Prueba de estrés - La entidad más solvente de Europa es española
«Las pruebas de estrés, a pesar de las imperfecciones, y de algunas interpretaciones generosas y oportunidades perdidas, deberían ayudar a reducir los riesgos de la deuda soberana española, aminorando las incertidumbres y apoyando los fondos de los bancos europeos más fuertes y su valoración», concluyen los expertos de Morgan Stanley. Con independencia de esas «imperfecciones» o de esas «oportunidades perdidas» en cuanto a la metodología aplicada, los tests de estrés han servido para demostrar que el sector financiero español no está tan dañado como pensaba el mercado. Desde UBS aseguran que las necesidades de capital de los bancos españoles, 1.835 millones de euros, están «bastante por debajo» de lo que estimaba el mercado, por lo que los resultados finales son menos agresivos de lo esperado, concluyen estos analistas. No obstante, las dudas sobre el sistema financiero español están servidas, ya que cinco de los siete «suspensos» europeos corresponden a entidades españolas.
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Euro-Franco suizo - Atentos al rebote
El cruce Euro-Franco suizo desde que marcó el pasado 1 de julio un mínimo histórico en los 1,3074 está rebotando con cierta fuerza. La publicación de los stress test a la banca europea ha restado interés en la divisa helvética, la cual ha actuado de claro refugio desde que estalló la crisis de la deuda en Europa. Desde que surgió la crisis en Grecia, el Franco ha sido una de las apuestas claras de los gestores para cubrirse de las caídas de la moneda única. El pánico a una implosión en la Eurozona, fundado o no, hizo buscar refugio en la divisa suiza. A corto plazo, y tras la figura en forma de martillo que dibujó la vela del viernes creemos que presenta potencial alcista dentro del canal alcista que viene trazando desde que tocó los mínimos aludidos.
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Diez bancos europeos suspenderán las pruebas de estrés
Según un sondeo realizado por Goldman Sachs entre los inversores 10 de los 91 bancos europeos que han realizado las pruebas de resistencia no aprobarán el examen, lo que representarma un total de aprobados del 89. El sondeo realizado entre 376 inversores (de fondos de alto riesgo y de largo plazo) muestra que el sistema financiero europeo previsiblemente tendrá que ampliar capital en un promedio de 37.600 millones de euros tras las pruebas de resistencia. Goldman señaló que un 9 de los encuestados esperan una necesidad de capital inferior a los 10.000 millones de euros, mientras que un 33 espera que sea de entre 10.000 y 25.000 millones un 35 de entre 25.000 y 50.000 millones de euros un 18 de entre 50.000 y 100.000 millones y sólo un 5 superior a los 100.000
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NZDJPY - Mantiene un claro potencial alcista
El Kiwi Yen se mueve lateral y está dibujando una figura triangular de continuidad de tendencia. La publicación de los stress test al sector financiero europeo podrían hacer que el cruce rompiera esta figura al alza. Si se despejan las dudas de una manera clara sobre la banca europea lo normal sería que viésemos un rally en los activos de riesgo. A corto plazo, hay que estar atentos a la superación de la zona de los 63,50 que es por dónde pasa la parte alta del triangulo. De hacer esto se podría irse por encima de niveles de 70 que es el resultado de proyectar al alza la altura máxima de la figura triangular. Otro elemento a vigilar sería la superación de la media de las últimas 100 y 200 sesiones que sería otra forma de confirmar su fortaleza.
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Grecia pone en venta sus islas para capear la crisis
El Gobierno griego se plantea poner en venta o alquilar a largo plazo algunas de sus aproximadamente 6.000 islas en el Mediterraneo como medida desesperada para hacer frente a sus deudas ante la imposibilidad de encontrar vias de financiación, según informa el periódico británico The Guardian. En concreto, el diario informa de que una de las áreas a la venta se encontraría en Mykonos, uno de los principales destinos turísticos de Grecia, donde las autoridades pretenden encontrar un inversor con recursos suficientes para financiar el desarrollo de un nuevo complejo turístico de lujo, según indicaron fuentes próximas a las negociaciones. No obstante, el interés de los inversores no se ceñiría exclusivamente a esta isla, puesto que los potenciales inversores, en su gran mayoría de origen ruso y chino, también han mostrado su interés en propiedades en la isla de Rodas.
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Vision Forex - La Fed no se saltó el guión
La aversión al riesgo está dando al Yen más fuerza, después de que el comunicado de la decisión de tipos del Comité de Mercado Abierto de la Fed hablase sobre un crecimiento económico más débil y esto afectase al Dólar. Los analistas esperan que el panorama no cambie hoy ya que no hay muchos datos macroeconómicos. Euro: El cruce Euro-Dólar está volviendo a dar signos de debilidad, con un breve respiro que lo devolvió a la zona de los 1,23 después de los prudentes comentarios sobre el crecimiento que realizo la Fed. Estimamos que el retorno a la zona por debajo de los 1,2250 sigue siendo posible en el corto plazo. Yen: La incertidumbre que rodea al Yuan y el comunicado neutral de la Fed favorecen al Yen. Es improbable que el cruce Dólar-Yen caiga muy por debajo de los 89, a menos que haya un mayor repunte de la aversión al riesgo, pero el cruce Euro-Yen podría caer hacia los 108 dada la debilidad del Euro.
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Funcas: España volverá a la recesión en la segunda mitad de 2010
La Fundación de Cajas de Ahorros (Funcas), uno de los centros de análisis económico más prestigioso, prevé que la economía española regrese a tasas negativas intertrimestrales en el tercer y el cuarto trimestre del año, lo que supondría la vuelta a la recesión técnica (dos trimestres consecutivos de crecimiento negativo). Para 2011, eso sí, estima variaciones positivas. No obstante, la recesión no irá más allá de la segunda mitad de 2010, pues Funcas estima que en 2011 las tasas intertrimestrales del producto interior bruto (PIB) serán positivas y con una ligera tendencia ascendente, aunque, según sus previsiones, se mantendrán en todo momento en niveles muy moderados. Funcas recortó hace unas semanas medio punto su previsión de crecimiento para 2011 hasta el 0,3. Para este ejercicio, ha mantenido su estimación del PIB en un -0,7.
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Más de 60.000 millones de dinero negro pueden volver a España
Cuando se cierra una puerta, se abre otra. Si las grandes fortunas españolas están buscando las alternativas para sacar su dinero de España ante la posible implantación de un nuevo impuesto para ricos, otros capitales están llamando a la puerta del Estado español. Es el denominado dinero negro o irregular de españoles que está situado en cuentas opacas en bancos en el extranjero, hasta ahora protegidas por el secreto bancario, que han puesto en jaque las autoridades de EEUU y Europa. El objetivo de estas fortunas es evitar tener que dar cuentas por un delito fiscal en España. Se calcula que hay más de 60.000 millones de euros en manos de españoles en esta situación. Estos capitales temen que, ante la caída del secreto bancario en Suiza, su nombre aparezca en las listas de clientes de los grandes bancos del país como UBS, con lo que la Fiscalía Anticorrupción tendría que iniciar acciones contra ellos.
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La banca española dispara su apelación al BCE hasta máximos históricos
Cada vez son más importantes las subastas de liquidez que celebra el Banco Central Europeo (BCE), debido a los problemas que atraviesa el mercado interbancario. En mayo, las entidades españolas se quedaron con 85.618 millones de euros, un récord histórico y casi un 15 más que el mes pasado. En total, los bancos del eurosistema captaron 518.635 millones, por lo que el dinero obtenido por las firmas españolas representa un 16,5 del total. La creciente desconfianza sobre la deuda soberana, principalmente sobre los países periféricos, ha acrecentado la desconfianza de los bancos a prestarse dinero entre sí. A principios de mes los bancos extranjeros se mostraban recelosos a otorgar créditos a los españoles en el mercado de repos y entre estos acabaron prestándose al 0,9, cuando la referencia del euribor a una semana se encontraba en el 0,3.
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La prima de riesgo de España ronda los 220 puntos
La prima de riesgo ofrecida a los inversores por los bonos españoles a diez años respecto al bund alemán alcanzaba los 219 puntos básicos en las primeras horas de la negociación en los mercados secundarios, lo que representa su mayor diferencia desde la introducción del euro. En concreto, según los datos del mercado secundario de deuda consultados por Europa Press, la rentabilidad de los bonos españoles a diez años escalaba hasta el 4,70, frente al 2,51 de su homólogo alemán. Por su parte, en vencimientos más a corto plazo, como el caso de la deuda a tres años, los inversores exigen a España una rentabilidad del 3,39, en contraste con el 0,58 de los bonos alemanes a tres años. No obstante, los seguros de protección contra impago de deuda (CDS) de España registraban ligeros descensos y cotizaban a 265 puntos básicos, lo que implica un coste anual de 265.000
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