El Euro cotizó por debajo de la resistencia especificada en el informe de ayer 1,2333 para el conjunto de las 24 horas desde la publicación del informe de ayer. No lo rompió, sólo para un rango estrecho del mercado, lo que ha aplazado, pero no elimina la posibilidad de su caída. ¡Todavía creemos que el euro está listo para bucear, y todavía creemos que la resistencia más importante es el 61,8% de Fibonacci en 1,2472! No vemos ninguna razón para cambiar nuestra perspectiva técnica negativa mientras que el precio se mantenga debajo de éste. Y puesto que el precio ha tocado la parte superior del canal, y estuvo cercano al Fibonacci para luego comenzar a caer, ¡entonces mantenemos enfáticamente el pronóstico negativo! En cuanto al corto plazo, el soporte está en 1,2244, y su ruptura llevará al Euro al importante 1,2142, y luego a un ciclo nuevo bajista en 1,2068. La resistencia está en 1,2312, y su quiebre indica una continuación de la corrección ascendente que se dirigirá en primer lugar a 1,2411, y a continuación, su objetivo ideal 1,2472. ¡Ni hace falta decir que esta es la resistencia más importante por el momento, y el punto de separación entre una continuación de la tendencia bajista actual, y una inversión de una tendencia alcista! Todavía creemos que la caída de un nuevo ciclo de baja inferior a 1,2142 es sólo una cuestión de tiempo, nada va a cambiar eso, excepto que se quiebre el 1,2472.

Soporte:

• 1,2244: Mínimo en la sesión asiática.
• 1,2142: Mínimo de este ciclo de 4 años.
• 1,2068: Mínimo del 13 de abril de 2006, último soporte importante antes del nivel de 1,2000.

Resistencia:

• 1,2312: Tope del canal ascendente en los cuadros horarios y por 4 horas.
• 1,2411: Fibonacci 50% de la caída desde 1,2670.
• 1,2472: Fibonacci 61,8% de la caída desde 1,2670.

Análisis técnico de forexpros.es

Con La reanudación de la actividad en Londres y Nueva York en la sesión de hoy, los inversores analizarán de manera detallada la reducción de la calificación crediticia de las emisiones de España del pasado viernes. Los mercados de renta variable serán el motor del mercado Forex en la sesión de hoy y dudan que el Dólar y el Yen pierdan la fuerza que llevan mostrando en las últimas sesiones de manera rápida y pronunciada.

Euro: Aparentemente, el cruce Euro-Dólar ha conseguido mantenerse después de la reducción de calificación crediticia de España por parte de Fitch, confirmando que la presión vendedora existente en el Euro es menor que antes. La tendencia del mercado en este cruce es bajista y la venta en las subidas es una estrategia favorable si no vuelve a probar los 1,2450.

Libra: Un PMI manufacturero que probablemente se mantendrá inalterado con respecto al mes anterior podría limitar las subidas de la esterlina aunque la Libra parece estar bien posicionada para subir hasta los 1,4610 en su cruce frente al Dólar y probar los máximo anuales frente al Euro alrededor de los 0,84.

Dólar Australiano: El Banco Central Australiano ha mantenido el tipo de interés de referencia en el 4,50%, diciendo que el nivel del tipo de referencia es el adecuado por el momento. Esto debería limitar el potencial alcista aunque el cruce dependerá principalmente de la renta variable y las materias primas en el corto plazo.

Dólar Canadiense: El PIB canadiense subió hasta situarse en el 6,1% anual en el primer trimestre de 2010 ha allanado el camino para una subida de 25 puntos básicos en el tipo de interés de referencia por parte del Banco de Canadá (BoC) hoy. El cruce Dólar-Dólar canadiense ha empezado a reflejar este suceso cayendo por debajo de los 1,05, el “Loonie” está expuesto a una reducción de volumen si el Banco de Canadá decepciona, mientras que unas mayores ganancias en el Dólar canadiense son improbables por ahora.

El Euríbor, tipo de interés al que están referenciadas la mayoría de las hipotecas en España, cerró mayo en la cota del 1,249%, con lo que suma dos meses consecutivos de subidas y marca su nivel más alto desde septiembre, cuando se situó en el 1,261%.

El indicador situó su tasa diaria en el 1,260%, dos milésimas por encima del nivel que registró el viernes (1,258%). La tasa de mayo supone una subida de dos centésimas respecto al nivel de abril (1,225%), pero aún mantiene una caída de cuatro décimas respecto al nivel que de hace un año (1,644%).

A pesar de este repunte, los usuarios notarán una rebaja de unos 24 euros al mes en comparación con el año anterior, lo que supone un ahorro de aproximadamente 288 euros al año. Así, para una hipoteca media de unos 120.000 euros, a 25 años y con un diferencial del 0,80% (varía según las entidades), los usuarios pagarán a partir de junio una cuota de unos 510 euros al mes, frente a los 534 euros que pagaban hace un año.

Por contra, los clientes que tengan una hipoteca de revisión semestral no notarán variación en sus cuotas, ya que el Euríbor de noviembre se situaba en el 1,231%.

El mes de mayo se ha caracterizado por una gran volatilidad y por los fuertes repuntes intradiarios registrados por el índice, que tocó niveles máximos de hace nueve meses como consecuencia de las tensiones en el mercado interbancario.

Los expertos aseguran que la situación de la deuda internacional y, en especial, de la española, así como la incertidumbre sobre la situación del sistema financiero español están afectando a todos los mercados, y el interbancario no es una excepción.

CONTINUARÁ LA INESTABILIDAD.

En este sentido, Ignacio Victoriano, de Renta 4, asegura que el indicador continuará registrando un comportamiento muy inestable, con tendencia al alza durante los próximos meses, si no se disipan las dudas sobre la banca y se modera el incremento del coste del crédito.

No obstante, señala que las subidas serán más moderadas y no alcanzarán los niveles máximos de 2007, y que si el mercado cuenta con suficiente liquidez, el indicador podría moderar sus repuntes.

Daniel Pingarrón, de IG Markets, destaca que el único factor que podría provocar un cambio de tendencia serio en el comportamiento del Euríbor es una subida de tipos de interés y esta opción, explica el experto, se aleja cada vez más en el tiempo, ya que el mercado descuenta que se producirá a finales de 2011.

Por esta razón, añade, el Euríbor registrará un comportamiento muy "variable e inestable" en los próximos meses, con subidas y bajadas, según la situación del mercado y de la banca, que son los mayores poseedores de deuda de países como España, Grecia o Italia.

"El Euríbor se está comportando como un termómetro del mercado y está reflejando las tensiones, pero no es un cambio de tendencia", subrayó este experto.

Los expertos también advierten a los usuarios que contraten una hipoteca en los próximos meses que podrían notar incrementos en sus cuotas si su revisión es semestral, ya que el indicador podría mantener la senda alista en los próximos meses, aunque serán moderadas.

Fuente: EuropaPress

El Euro intentó acercarse a la resistencia de gran importancia 1,2472, pero superó a 1,2451, y luego volvió a caer de nuevo, rompiendo la línea de tendencia alcista en el gráfico horario. ¡Todavía creemos que la resistencia más importante es el Fibonacci 61,8% en 1,2472! No vemos ninguna razón para cambiar nuestra perspectiva técnica negativa mientras precio está debajo de ella. Y puesto que el precio ha tocado la parte superior del canal, y luego de casi alcanzar el Fibonacci ha comenzado a caer, ¡el pronóstico negativo todavía se mantiene, y fuertemente! En cuanto al corto plazo, el soporte está en 1,2283, y su ruptura llevará al Euro al importante 1,2152, y luego a un ciclo nuevo bajista en 1,2068. La resistencia está en 1,2333, y su quiebre indica una continuación de la corrección ascendente que se dirigirá en primer lugar a 1,2411, y a continuación, su objetivo ideal 1,2472. ¡Ni hace falta decir que esta es la resistencia más importante por el momento, y el punto de separación entre una continuación de la tendencia bajista actual, y una inversión de una tendencia alcista! Todavía creemos que la caída de un nuevo ciclo de baja inferior a 1,2142 es sólo una cuestión de tiempo, nada va a cambiar eso, excepto que se quiebre el 1,2472.

Soporte:

• 1,2283: Importante soporte intradía.
• 1,2152: Mínima de las últimas semanas.
• 1,2068: Mínima del 13 de abril de 2006, el último soporte importante antes de 1,2000.

Resistencia:

• 1,2333: La segunda prueba de nivel de la línea de tendencia alcista en el gráfico horario, que se rompió el viernes.
• 1,2411: Fibonacci 50% de la caída desde 1,2670.
• 1,2472: Fibonacci 61,8% de la caída desde 1,2670.

Análisis técnico de forexpros.es

Además de los problemas de la Unión Monetaria Europea, que ahora están afectando a España también, los principales cruces del mercado Forex se han vuelto sensibles a la dinámica de los mercados de renta variable. Las grandes oscilaciones en la renta variable suelen generar grandes oscilaciones en Forex, en vez de generar tendencias claras. Con los mercados de Estados Unidos y el Reino Unido por festivo, la negociación debería ser reducida.

Euro: La cobertura de posiciones cortas en el Euro-Dólar ha durado poco, muchos indicadores siguen apuntando hacia una mayor debilidad del Euro y el informe de empleo del viernes debería ofrecer un nuevo impulso al Dólar. Ellos han tomado una posición corta en el Euro-Dólar cuando estaba por encima de los 1,24.

Franco suizo: Dudan de la propensión de los inversores a aprovechar la subida del Euro-Franco suizo de momento. La referencia podría ser el soporte situado alrededor de los 1,42, pero una prueba de los 1,40 es probable. Han tomado posiciones cortas entrando cuando el cruce estaba por encima de 1,43.

Libra: La esterlina debería ser sensible al Dólar y los mercados de renta variable antes de la publicación del presupuesto británico del 22 de junio, pero el Cable probablemente no conseguirá romper los 1,45, aunque el Euro-Libra debería caer hacia los 0,84 por los problemas existentes en la Zona Euro, mientras los problemas del sector bancario español se mantengan.

Asia Pacífico y Dólar canadiense: Sugieren que las subidas del Aussie, Kiwi y el Loonie se tomen con precaución, ya que los riesgos de que el Banco Central de Australia y el Banco de Canadá no suban tipos mañana podrían ofrecer la oportunidad perfecta para tomar beneficios.

• 1 de cada 4 casos de cobro acaba en impago.

• Genera pérdidas de 450.000 puestos de trabajo al año en la Unión Europea

• Se pierdan aproximadamente 23.600 millones de euros en deuda pendientes

• 90.000 millones de euros anuales y 10.800 millones de euros en intereses perdidos en operaciones comerciales

El cobro de facturas es uno de los principales problemas con los que se enfrenta la empresa española, las causas suelen ser múltiples, entre las que destacamos:

• Ausencia de método

• Falta de recursos para la gestión del cobro convirtiéndose estos en impagados

• Falta de personal especializado en este tipo de actuaciones

• Escasez de tiempo

Un gestión de impagados puede suponer grandes problemas para la empresa, tanto a nivel económico (tesorería, balance general, gastos bancarios y financieros) como a nivel personal y de recursos humanos (pérdidas de puestos de trabajo), además puede influir en la imagen externa de la empresa.

El Rey del Cobro ofrece a través de su pagina web una metodología innovadora y con resultados absolutamente contrastados.

Hay grandes oscilaciones en los mercados de renta variable diariamente. Ayer se produjo un cambio en los mercados de renta variable que empezaron a subir, con el patrón usual en el que las principales divisas del mercado superaron el rendimiento del Dólar y el Yen. Siguen observando un alto riesgo de reversión de estos movimientos a corto plazo, incluso en la sesión de hoy, en vez de ser la base para una reversión de tendencia.

Euro: La negativa de China a una posible revisión de su tenencia de bonos europeos y la amplia subida de los mercados de renta variable han ofrecido un apoyo al Euro-Dólar ante una prueba del mínimo anual situado en los 1,2142. El nivel clave de los 1,2450 está demasiado lejos y la venta del cruce en las subidas sigue siendo favorable.

Yen: como es habitual, el Yen tiende a perder su fuerza cuando los mercados se estabilizan. A pesar de los datos japoneses publicados hoy, son escépticos con respecto a adoptar posiciones cortas en Yen antes de que se haya producido un rebote consistente en los mercados de renta variable.

Libra: El rebote del mercado de renta variable ha supuesto un impulso para la esterlina, contrarrestando totalmente el efecto del acuerdo Prudencial/AIG, pero no creen que la subida se mantenga mucho tiempo en el Cable, ya que las ganancias recientes podrían revertirse, si la subida de los mercados de renta variable no se mantiene.

Asia-Pacífico: Las divisas de países productores de materias primas se han beneficiado de la recuperación de los mercados de renta variable, pero creen que hay que tratar estas subidas con precaución. Tanto el Banco Central Australiano (RBA) y el Banco de Canadá se reúnen el martes y sus decisiones podrían recortar las ganancias del Dólar australiano y el Dólar canadiense, si mantienen sus tipos de interés de referencia.

Los inversores recuperaron ligeramente la confianza tras comentarios de que China seguirá siendo inversionista de largo plazo en Europa lo que hace que los mercados cierren en números verdes. Más concretamente, El índice de referencia europeo EUROSTOXX se sitúa en los 2619.36 puntos con una subida de más del +3%, con todos los sectores en verde, sin excepción. El CAC parisino, también se incrementa un +3,42%. Por su parte, el Dax se aprecia unos 179.12 puntos y el FTSE un +3,12%.

En España, el Ibex tras varias sesiones de caídas recoge ligeras ganancias con una subida de +3.23%, situado en los 9334.90 puntos .Destacamos la subida de Abertis un +7.51% y Iberia +6.84%, mientras que Banco Popular y Banco Sabadell no llegan al +1%.

Al otro lado del océano, Wall Street cierra en positivo. S&P 500: +3,29% situándose en 1103.06 puntos, lo que le permite cerrar justo en su media móvil de 200 sesiones. El DOW JONES sube un +2,85%, con todos los sectores cerrando con ganancias. El Nasdaq Composite también se incrementa un +3.73%.

En cuanto a datos macroeconómicos, en Estados Unidos se dio a conocer el PIB del primer trimestre revisado hasta el +3,0% anualizado, desde el +3,2% estimado. Las peticiones iniciales de desempleo han caído en unas -14.000, hasta unas 460.000, en comparación con las 455.000 que esperaba mercado.

En el terreno de las divisas, el tipo de cambio Euro-Dólar gana un 1.2323% lo que le sitúa en 1,2362. En cuanto a commodities, el Brent sube un 4.07% lo que sitúa al barril en 74.66 dólares. Por su parte, el Texas se incrementa un 4.25% situando al barril en 74.55 dólares. Finalmente, el Oro gana un 0.07%, lo que deja la onza en 1212.65 dólares.

El Dólar-Yen se mueve lateral tras los sustos consecutivos de las semanas anteriores en la que el Yen fue primado como valor refugio. El sentido común nos dice que si la aversión al riesgo sigue mitigándose lo normal sería que el cruce se redireccionara al alza hasta por lo menos la zona de los 92. En todo caso, todo va a depender de la variable riesgo.

A corto plazo, hay que vigilar la superación de la resistencia de los 90,67 que le abriría las puertas para atacar la resistencia de los 91. Por este último punto pasa la media de las últimas 200 sesiones y un poco más arriba en los 91,50 pasaría la media de 100 sesiones. Mucho más complicado a corto plazo es que lograse recuperar el máximo reciente y del año en los 94,98. Por debajo, el cruce tiene importantes soportes relevantes en los 89,00 y en los 88,15. Niveles que si los perdiera daría una muy mala señal técnica.

Nos reafirma nuestra tesis alcista el hecho de que al observar los osciladores, vemos que el estocástico y el índice de fuerza relativa se encuentran en niveles de sobreventa lo que en un principio presagia un rebote del precio.

Parece lógico pensar que hasta que no se despejen las dudas sobre una posible crisis abierta de deuda en Europa y su posible efecto contagio a otras economías que los cruces del Yen van a seguir estando fuertemente demandados. Esto dificulta que este importante cruce supere la zona de los 95 y se dirija a buscar el nivel psicológico de los 100. De cualquier modo, este va a ser el punto objetivo de medio plazo dado que cerca de este punto pasa el 38,20% del retroceso de Fibonacci de todo el impulso bajista desde el máximo en los 124,15 en junio de 2007 hasta el mínimo multianual de los 84,82 en noviembre de 2009.

Desde el punto de vista fundamental, la economía nipona está saliendo de la crisis gracias a la fortaleza del sector exterior. La fuerte demanda de sus productos desde China y otras economías emergentes de Asia sigue siendo la clave de estos datos. Las últimas previsiones de primavera del FMI apuntan a tasas de crecimiento cercanas al 2% en 2010 y 2011, basadas en la demanda externa. El principal problema de la economía del país del sol naciente sigue siendo la atonía de la demanda interna y la deflación que se estima que va a mantener durante el mismo periodo de referencia.

Por el lado de los tipos, dudamos que el Banco de Japón los suba desde el 0,10% actual en bastante tiempo. Esto es lo que hace pensar al mercado que la divisa nipona se va a convertir de nuevo en la principal moneda de financiación del ‘carry trade’. Esto es así en la medida en que el Dólar va a dejar de ser la otra moneda de ‘funding’ o de financiación dado que se estima que la Reserva Federal va a pasar a normalizar su política monetaria a partir de finales del presente año y subirá sus tipos progresivamente por encima del actual rango del 0-0,25% hacia lo zona del 1%.

El Euro rompió el soporte especificado en el informe de ayer 1,2256, y después cayó por 104 ptos, sólo hasta detenerse antes de nuestro objetivo propuesto y baja de 4 años 1,2142. Y después de encontrar un fondo en 1,2152, el precio rebotó casi 150 ptos en sólo 8 horas! Este fuerte rebote, no violó ninguno de los niveles importantes (hasta ahora), a tal grado que podemos decir que las perspectivas técnicas negativas han cambiado. Al analizar el gráfico de 4 horas, podemos ver un hermoso canal, con la negociación de precios en el medio del mismo por el momento. También podemos comprobar que todo el movimiento hacia el alza a partir de 1,2152se sitúa en el medio de este canal, que no toca y ni siquiera se acerca al tope o al fondo del mismo. Hoy, vamos a favor del Fibonacci del 61,8% sobre el tope de este canal. Nuestra resistencia más importante es el 61,8% de Fibonacci en 1,2472 y no el tope del canal! No vemos ninguna razón para cambiar nuestra perspectiva técnica negativa mientras que el tiempo que el precio esté debajo de ella. En cuanto al corto plazo, el soporte está en 1,2252, y su ruptura hará caer el euro al mismo objetivo fijado para ayer: primero 1,2142, y luego 1,2000. La resistencia está en 1,2350, y su ruptura indicaría una continuación de la corrección al alza, con sus objetivos ideales entre 1,2411 y 1,2472. Ni que decir que este último es la resistencia más importante por el momento, y el punto de separación entre una continuación de la tendencia bajista actual, y una reversión de una tendencia alcista! Todavía creemos que la caída de un nuevo ciclo de baja por debajo de 1,2142 es sólo una cuestión de tiempo, nada va a cambiar eso, excepto romper 1,2472.

Soporte:

• 1,2252: Línea de tendencia al alza a partir de la baja de hoy en los gráficos intradía.
• 1,2142: Baja de este ciclo y baja de los últimos 4 años!
• 1,2000: Nivel psicológico.

Resistencia:

• 1,2350: 38,2% de Fibonacci para la caída desde 1,2670.
• 1,2411: 50% de Fibonacci para la caída desde 1,2670, que está muy cerca del tope del canal de 4-horas.
• 1,2472: 61,8% de Fibonacci para la caída desde 1,2670.

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