Sesión con subidas generalizadas en todos los mercados. Más concretamente, el índice de referencia europeo, el EUROSTOXX 50 se sitúa en los 2737.59 puntos, con una subida del 1.92%. Por su parte, el CAC 40 también gana un 1.96% situándose en los 3.637,76. Así mismo el DAX se ha apreciado hasta los 6191,13 puntos, con una subida del 1.87%. En el mercado inglés, el FTSE 100 ha subido un 1.96%, situándose en los 5271.02 puntos.

En España, el Ibex acabó en 10.259,5 puntos tras revalorizarse el 2% y que superó importantes resistencias Destacamos las subidas de Ferrovial y Bankinter fueron los mejores con alzas del 3,13% y del 2,69%, respectivamente. Con respecto a los valores bajistas Ebro, Gamesa e Indra terminaron a la baja. Resaltar el dato positivo pues el indice cerro por encima del importante soporte 10200.

Al otro lado del océano, Wall Street cierra también en positivo. S&P 500: 1.54% situándose en 1095.34 puntos. El Dow Jones ha cerrado en los 10363.02 puntos, con una subida del 1.44%. Por su parte el Nasdaq Composite también ha ganado un 1.99%, situándose en los 2242.03 puntos. Este dato se ha visto influenciado por los resultados de Alcoa y sus peticiones de aluminio mundial por encima de lo esperado.

En cuanto a los datos macroeconómicos poca va a ser la información hoy al respecto. Destacamos el IPC de Italia, la tasa de desempleo de Reino Unido, MBA MORTAGAGE de Julio y las ventas retail de EEUU.

En el terreno de las divisas, el tipo de cambio Euro-Dólar ha ascendido un 1.32% lo que le sitúa en 1,2735. En cuanto a commodities, el Brent asciende un 0.68 % lo que sitúa al barril en 74.62 dólares. Finalmente, el Oro desciende un 0.39%, lo que deja la onza en 1198.10 dólares.

El Euro no rompió decididamente el soporte ni la resistencia especificada en el informe de ayer: se detuvo 4 puntos por encima de la resistencia especificada en el informe, y luego encontró un fondo de sólo 2 puntos por debajo del soporte del informe. El precio superó a 1,2720 el viernes, en lo que resultó ser la prueba más seria del tope del canal alcista en el gráfico horario. La caída que siguió al abrir la semana, planteó la posibilidad de que podríamos estar ante un punto de inflexión importante en el tope del canal, sobre todo después de caer 150 puntos hasta ahora desde la máxima del viernes. Como dijimos en nuestro último informe: "No vamos a pasar por alto el hecho de que un salto de aquí será una señal muy positiva tanto para el corto y mediano plazo. Pero, si seguimos operando por debajo (o alrededor) del tope, podemos estar ante un punto de inflexión que probablemente conducirá a una caída de cientos de puntos", ¡y todavía mantenemos este punto de vista! El soporte a corto plazo está en 1,2552, y una vez que se rompa, se comenzará a derivar lejos del tope del canal, y se centrará en 1.2442, y quizá 1.2393. La resistencia está en 1.2601, y si se rompe, las perspectivas negativas que hemos estado elogiando obtendrán un "choque", y el euro irá en camino a 1.2737, y quizá 1.2801.

Soporte:

• 1,2552: Mínima del miércoles.
• 1.2442: Máxima del 18 de mayo.
• 1.2393: Máxima del 25 de junio.

Resistencia:

• 1,2601: Línea de tendencia a la baja desde el tope del viernes en gráfico horario.
• 1.2737: Máxima del 12 de mayo.
• 1.2801: Máxima del 11 de mayo.

Análisis técnico de forexpros.es

El crecimiento chino preocupa y la especulación sobre un mayor endurecimiento de las medidas para contener el crecimiento de los precios del sector inmobiliario han generado una caída de los mercados de renta variable asiáticos. Los analistas de forex piensan que estos sucesos deberían ofrecer un respiro al Dólar.

Euro: El temor a la reestructuración de deuda en la periferia de la Eurozona y una encuesta ZEW por de lo esperado han generado un cambio en el Euro-Dólar, que podría provocar una prueba de los 1,2475, si la temporada de resultados en los EE.UU. no consigue impulsar un aumento de la propensión al riesgo.

Yen: La divisa japonesa muestra un comportamiento polifacético en estos momentos, ya que mientras el Dólar-Yen se mantiene por encima de los 88, el Yen ha vuelto a ser demandado frente a las demás divisas principales del mercado Forex. Los expertos de mercado estiman que el trading de volatilidad en posiciones cortas en es la estrategia más favorable en estos momentos por ahora.

Libra: La confirmación de la perspectiva negativa para el rating AAA por parte de S&P y el discurso de Adam Posen, miembro del Comité de Política Monetaria (MPC) del Banco de Inglaterra, han influido negativamente a la Esterlina, pero los analistas de forex estiman que una inflación subyacente que sigue siendo alta y el discurso de Andrew Sentance, otro miembro del MPC, podrían limitar el potencial alcista del cruce en los 0,8425. El Cable debería mantenerse en los 1,50 ya que el análisis técnico sigue indicando una tendencia alcista en el medio plazo.

Nórdicas: Como se esperaba, las dos divisas nórdicas están absorbiendo sus caídas recientes. Los cruces Euro-Corona sueca y Euro-Corona noruega están rompiendo los objetivos situados en los 9,45 y los 8,00. Los analistas de forex creen que los siguientes objetivos en su punto de mira son los 9,40 y los 7,95.

El Euro rompió el apoyo especificado en el informe del viernes en 1,2677, y cayó a 1,2607 antes de continuar su camino descendente, después de abrir la nueva semana en 1.2578 (la mínima al momento de preparar este informe). La crecida se estancó en 1,2720, en lo que resultó ser la prueba más seria del tope del canal alcista en el gráfico horario. La caída libre que siguió, plantea la posibilidad de que podríamos estar ante un punto de inflexión importante en el tope del canal, especialmente después de caer desde la máxima del viernes 150 ptos. hasta ahora. Como dijimos en nuestro último informe: "No vamos a pasar por alto el hecho de que un quiebre aquí será una señal muy positiva tanto para el corto y mediano plazo. Pero, si seguimos operando por debajo del tope, podemos estar ante un punto de inflexión que probablemente conducirá a una caída de cientos de puntos ", ¡y todavía mantenemos este punto de vista! El soportea a corto plazo está en 1,2552, y una vez que se rompa, se comenzará a derivar lejos del tope del canal, y se centrará en 1.2442, y quizá 1.2393. La resistencia está en 1.2607, y si se rompe, las perspectivas negativas que hemos estado elogiando sufrirán un "choque", y el euro irá en camino hacia 1.2737, y quizá 1.2801.

Soporte:

• 1,2552: mínima del miércoles.
• 1.2442: máxima del 18 de mayo.
• 1.2393: máxima del 25 de junio.

Resistencia:

• 1,2607: línea de tendencia a la baja desde tope del viernes en gráfico horario.
• 1.2737: máxima del 12 de mayo.
• 1.2801: máxima del 11 de mayo.

Análisis técnico de forexpros.es

La nula disposición de los inversores a la hora de impulsar un cambio de la tendencia del Dólar sigue siendo evidente. Esto debería reforzar el trading desanimado de las últimas sesiones, a pesar del comienzo de la temporada de resultados del segundo trimestre.

Euro-Dólar: La incapacidad del Euro-Dólar a la hora de mantenerse por encima de los 1,27 es otra prueba que una subida sostenida hacia los 1,30 no será fácil. Los expertos de forex opinan que los bajistas necesitan de una rotura por debajo de los 1,2572 y los 1,25 para volver a entrar en el mercado de nuevo.

Yen: Los malos resultados del partido democrático en las elecciones al senado en Japón podrían influenciar negativamente al Yen, pero los analistas de forex creen que es demasiado pronto para que haya una caída sostenida. Han vendido un “strangle” corto a nueve meses en el Euro-Yen entre 125 y 100.

Libra: La Esterlina debería mantenerse en un rango dado un déficit por cuenta corriente creciente y la publicación de los datos de inflación de mañana. El Cable debería mantenerse en los 1,5050, mientras que el Euro-Libra debería seguir por debajo de los 0,84.

Nórdicas: Como se esperaba, la presión esta disminuyendo en la Corona sueca y en la noruega. Hacen falta unos mercados de renta variable más fuertes para conseguir que los cruces Euro-Corona sueca y Euro-Corona noruega por debajo de los niveles clave de los 9,40 y los 8,00 respectivamente.

Sólido dato de ventas de las grandes cadenas comerciales (3% YoY LFL ex Wal Mart), con subidas en todos los formatos, niveles índices muy próximos a máximos. Peticiones semanales de desempleo recortando desde la media de las últimas 4 semanas (453k vs. 460k est. y 475k ant.). ISM no manufacturero recortando (53,8 vs. 55 est. y 55,4 ant.). Componente de empleo 49,7

Reunión del BCE, centrada en dos frentes, stress test y medidas no convencionales:

Stress test: no dan detalles de las hipótesis, ni confirma que se vaya a hacer uso de los recursos del Fondo de Estabilización Financiera del euro para apoyar a las entidades necesitadas de fondos.

Sobre las compras de bonos de periféricos: insiste en la temporalidad por naturaleza y siguen siendo aún necesarias, aunque reconoce que el mercado secundario está funcionando mejor por lo que las compras se han ido reduciendo últimamente. Seguirán vigentes y están ayudando.

Sobre los tipos: no tiene intención de que los tipos de los mercados sean una señal para la política monetaria. Es decir, nada de pensar en bajadas de tipos.

Sobre el crédito/liquidez: los bancos han de ampliar el crédito al sector no financiero, crecimiento de la M1 aún muy fuerte (recordemos como la media a 3 meses de la M3 está en negativo, -0,2%). Sobre el interbancario entienden razonable el repunte de los tipos como consecuencia de la retirada de la liquidez, sin que se hayan comentado en la reunión la posibilidad de más préstamos.

Ninguna alusión a la unanimidad, con la percepción de que el BCE está actuando con menos disidencias de puertas afuera, ni sobre el nivel de depósitos, ni sobre el euro, ya menos necesitado de mensajes de apoyo explícitos.

Junto a la reunión del BCE, la semana nos ha dejado:

Declaraciones en apoyo del crecimiento europeo de la mano de Trichet: crecimiento sólido, descartable y comercio exterior avanzando por encima de lo esperado.

Desde los datos, PMIs de servicios con escasas variaciones, claramente expansivos y aguantando lecturas altas en Francia y Alemania propias de 2007.

Desde el consumo, ventas al por menor del mes de mayo por encima de lo esperado, y con tasas MoM positivas, pero sin que el total arroje aún una sensación parecida a la del consumo americano. Por países, destaca Alemania con el mejor avance en términos mensuales, así como los avances consolidados en Francia. El perfil conjunto y de mayor plazo que el mes sigue siendo relativamente plano. Al consumo europeo aún no se le espera.

Junto al BCE, reunión también del BOE, sin novedades desde los tipos ni las medidas de QE.

También fuera de la zona euro, Suecia, sube previsiones macro, con empleo recuperando lentamente, en una combinación que vemos en otros países (EE UU). PIB 010E: +3,3%; 011E: 3,8%. Previsiones para el desempleo del 8,8% 010 al 8,4% 011.

Destaca la subida de tipos en Corea. En Japón las cifras de pedidos de maquinaria, por debajo de lo esperado.

En el bloque emergente, comenzamos la semana con declaraciones de apoyo al crecimiento en China desde su Primer Ministro, a pocas jornadas de la publicación de PIB (10,5% est.). Declaraciones que se suman a las vividas desde distintos frentes en relación con las principales economías: Greenspan la semana pasada en referencia a EE UU y Trichet en Europa.

En Corea del Sur subida de tipos: 25 p.b. hasta el 2,25%, sólo esperado por 4 de los 14 analistas. Repasando la foto coreana: economía que crece al 2,1% QoQ (vs. 0,2% en la Zona Euro), con un desempleo a la baja y en tasas del 3,2%, y eso sí, con unos precios bajo control (IPC 2,6% YoY). En palabras del Gobernador del Banco Central: ?la economía se aproxima a su nivel de crecimiento potencia y podría enfrentarse a presiones inflacionistas desde la demanda?. Corea se suma así a Taiwan, India y Malasia que han tocado tipos al alza en las últimas semanas, acordes con un crecimiento no alterado por la crisis de deuda en Europa.

Semana de ventas en la curva europea y recuperación en los índices de crédito:

Deuda soberana. Semana de ventas en toda la curva europea, más intensas en los plazos cortos. En la curva americana, los movimientos se han concentrado en los largos plazos, con ventas desde mitad de semana tras haber marcado mínimos de rentabilidad (2,93%).

En la deuda periférica, semana de subastas, con buena acogida. En España 6.000 mill. de adjudicados vs. peticiones por 13.000, con mejores precios que los barajados en las indicaciones previas y calidad de la demanda final (China 9%). Pese a esto, en el caso español los diferenciales de deuda se han ampliado en la semana, mientras los portugueses permanecían sin cambios y los italianos mejoraban.

En la renta fija corporativa, esta semana menor aversión al riesgo vivido en otros mercado se ha traducido en una reducción de los spreads. Riesgo a la baja por la vía financiera y los comentarios en positivo sobre el crecimiento dejan tras de sí una semana de materias primas al alza.

Los factores principales que han estado afectando al Mercado Forex, la fuerza de los mercados de renta variable y un Yen más débil como consecuencia son un buen ejemplo, sigue manteniéndose, pero los inversores siguen teniendo dificultades para seguir aprovechando tendencias definidas. El calendario de datos macroeconómicos no es ligero, pero no será suficiente para resolver la situación actual.

Euro: La barrera de los 1,27 ha sido superada, pero no de manera definitiva, ya que no es probable que haya signos de una fuerte subida en el futuro cercano. Los expertos de mercado estiman que la negociación sin un rumbo claro debería continuar entre los 1,25 y los 1,2785.

Yen: Las ventas en el Yen deberían mantenerse antes de las elecciones en el senado de Japón de este sábado, pero el deterioro del panorama global no debería favorecer las posiciones cortas en Yen. Los analistas de Forex recomiendan la venta del cruce Euro-Yen justo por encima de los 113.

Libra: Los diferentes datos de producción industrial en alemania y el Reino Unido han impulsado al cruce Euro-Libra, pero los problemas de la Zona Euro podrían reaparecer antes de la publicación de los test de stress y los analistas de Forex recomiendan vender el cruce cuando supere los 0,84.

Corona noruega: La incapacidad del cruce Euro-Corona noruega a la jora de romper los 8,05 es una prueba de la exposición a una breve caída de la Corona noruega. Los analistas estiman que la caída de la inflación en Noruega podría provocar una prueba de los 8,10.

El Euro superó la resistencia especificada en el informe de ayer de 1,2570, y con éxito alcanzó el primer objetivo propuesto 1,2656 con una precisión muy buena ya que la máxima de ayer fue 1,2660. El evento técnico más importante fue alcanzar el tope del canal ascendente en el gráfico horario, por segunda vez ayer, después de tocarlo por primera vez el viernes. Podríamos estar ante un punto de inflexión importante en 1,2660, desde que vimos la caída del precio a 1,2575 durante la sesión asiática. Debemos mirar cuidadosamente debe mirar el tope de este canal, que actualmente se encuentra en 1,2681. No debemos pasar por alto el hecho de que un salto de aquí será una señal muy positiva tanto para el corto y mediano plazo. Pero, si seguimos operando por debajo de este tope, podemos estar ante un punto de inflexión que probablemente conducirá a una caída de cientos de puntos. El soporte a corto plazo está en 1,2548, y una vez que se rompa, derivará lejos del tope del canal, y se centrará en 1.2442, y quizá 1.2370. La resistencia está en 1,2603, y en caso de quiebre se centrará en otra prueba del tope del canal en 1,2681. Si éste es también superado, 1,2737 será un primer y modesto objetivo de esta ruptura, en el camino hacia metas más altas.

Soporte:

• 1,2548: nivel de Fibonacci 61,8 a corto plazo.
• 1.2442: máxima del 18 de mayo.
• 1.2370: máxima del 25 de mayo.

Resistencia:

• 1,2603: línea de tendencia a la baja desde el tope de ayer.
• 1,2681: tope del canal descendente en los gráficos intradía.
• 1.2737: máxima del 12 de mayo.

Análisis técnico de forexpros.es

La firmeza de los mercados de renta variable a pesar de los malos datos norteamericanos ha seguido apoyando a las principales divisas del Forex en sus cruces frente al Dólar. Otra sesión con un calendario de datos macroeconómicos ligero no debería alterar la confianza del mercado por ahora.

Euro: Los expertos de Forex estiman que sólo una rotura completa del máximo de mayo situado en los 1,2675 podría ofrecer un respiro al Euro-Dólar y mandarlo hacia los 1,28. Mantener posiciones largas diarias es una estrategia favorable mientras se mantenga la debilidad del Dólar.

Libra esterlina: Los analistas creen que el Cable está bien posicionado para volver hacia los 1,5230, pero los inversores podrían volverse más cautos antes de la reunión del Banco de Inglaterra de mañana y ante la ausencia de datos significativos en los Estados Unidos y el Reino Unido. El cruce Euro-Libra podría encontrar la resistencia de los 0,8370 a pesar de la recuperación del Euro-Dólar.

Dólar canadiense: Los expertos de Forex piensan que el Dólar canadiense podría ser uno de los ganadores ante la actual debilidad del Dólar los mercados de renta variable y los precios del petróleo son relativamente firmes. USDCAD podría acercarse al nivel de los 1,0450 si el PMI Ivey se fortaleciese aún más.

Corona noruega: La Corona noruega ha subido frente al Dólar pero los analistas de mercado creen que unos mercados de renta variable más estables y unos datos de producción industrial mejores de lo esperado son necesarios para que el cruce Euro-Corona noruega se negocie más cerca del soporte de los 8.

Sesión con amplias subidas en todos los mercados. Más concretamente, el índice de referencia europeo EUROSTOXX 50 se sitúa en los 2578,69 puntos con una subida del 2,83%. Por su parte, el CAC 40 también gana un 2,73%. Así mismo el DAX se ha apreciado hasta los 5940,98 puntos, con una subida del 2,15%. En el mercado inglés, el FTSE 100 ha subido un 2,93%, situándose en los 4965,00 puntos.

En España, el IBEX 35 ha cerrado con la cuarta mayor subida del año, llegando ha alcanzar los 9615,00 puntos, lo que representa una subida del 3,59% .Destacamos la subida de Abertis con un 5,68%, motivada por la posible entrada de la firma de capital riesgo inglesa CVC. Telecinco por su parte lidera las subidas con una subida cercana al 7%, seguida del Banco Santander con un 6,06%. Por su parte Acciona ha sido el único valor que ha caído, con una ligera pérdida del 0,81%.

Al otro lado del océano, Wall Street cierra también en positivo. S&P 500: 0.54% situándose en 1028.06 puntos. El DOW JONES ha cerrado en los 9743,62 puntos, con una subida del 0,59%. Por su parte el NASDAQ Composite también ha ganado un 0,10%, situándose en os 2093,88 puntos.

En cuanto a datos macroeconómicos, en Japón el indicador adelantado de mayo, el Leading Index CI, no ha cumplido con las expectativas, siendo inferior al dato del mes anterior, así como al esperado. En Estados Unidos el ISM no Manufacturero compuesto de Junio ha decepcionado al mercado al no cumplir con las expectativas, siendo el dato de 53,8; inferior al 55 y 55,4; datos del esperado y del mes anterior respectivamente. Por su parte la Confianza del Consumidor ABC ha sido ligeramente mejor que las expectativas, con un caída de -42, frente al -43 esperado, sin embargo este dato haya sido peor que el del mes anterior.

En el terreno de mercado Forex, el tipo de cambio Euro-Dólar ha ascendido un 0.70% lo que le sitúa en 1,2626. En cuanto a commodities, el Brent desciende un 0,03% lo que sitúa al barril en 71.45 dólares. Finalmente, el Oro pierde un 1,38%, lo que deja la onza en 1192,63 dólares.