Desde nuestro punto de vista, creemos que los inversores en FOREX tomaron beneficios a la espera de la reunión de hoy martes de la Reserva Federal. En un principio no se esperan cambios sobre los tipos oficiales de interés que se estima que se mantendrán en el actual rango del 0-0,25%. Como en otras ocasiones el mercado estará muy pendiente del comunicado de la Fed y del posible cambio de discurso en relación a la ya famosa frase de “mantener tipos bajos durante un periodo prolongado de tiempo”. La retirada de dicha frase indicaría que la Fed podría comenzar a tocar sus tipos en los próximos seis meses. Dado que Bernanke volvió a reiterar la frase a finales de febrero en su discurso ante ambas Cámaras del Congreso americano, parece poco probable que lo cambien, pero dado el historial de sorpresas recientes de la Fed puede pasar cualquier cosa.

Principales cruces del mercado de divisas:

El Euro-Dólar tras alejarse ayer de la parte alta del rango comprendido entre los 1,3435 y los 1,3840 se fue hasta un mínimo de la sesión en los 1,3640. Por abajo hay que vigilar el soporte de los 1,3621. Por arriba, el cruce debería perforar los 1,3736 para ver si puede superar el máximo reciente de los 1,3796.

El Euro-Yen ha superado sus dos primeros soportes y se ha frenado en un mínimo de la sesión en los 123,23. Parece que por el momento la corrección respeta la zona de los 123 tras el impulso alcista de la semana pasada que le ayudó a superar las resistencias de los 124 y de los 125.

El Euro-Franco suizo perforó ayer en el anterior mínimo anual de los 1,4560 y se fue hasta un nuevo mínimo en los 1,4507. Por el momento, parece que el SNB ha tirado la toalla a la hora de evitar la apreciación del Franco. No presenta otros soportes claros hasta los 1,4413 y en los 1,4301.

El Euro-Libra se mueve lateral entre el soporte de los 0,9045 y la resistencia de los 0,9130. Creemos que sigue dibujando una figura triangular de continuación de tendencia.

El Libra-Dólar sigue con su pauta correctiva tras el reciente impulso que le llevó el viernes pasado hasta un máximo en los 1,5218. En estos momentos lo tenemos por debajo del nivel de soporte de los 1,5000. Mientras que no pierda los 1,4936 podría rebotar en cualquier momento.

El Dólar-Yen rebota tras irse hoy hasta un mínimo de la sesión en los 89,985. Atentos a las resistencias de los 90,780 y de los 91,085

El Kiwi-Yen se mueve lateral dentro del rango comprendido entre el soporte de los 63,17 y la resistencia de los 64,02. Damos por invalidad la posible figura de hombro-cabeza-hombro con implicaciones bajistas que veníamos comentando en análisis anteriores.

El Aussie-Yen recupera posiciones y lo normal es que se vaya a por la resistencia de los 82,810. La corrección de las últimas sesiones era muy necesaria para consolidar niveles tras marcar un máximo reciente en los 83,600.

En cuanto a las materias primas, vemos que el crudo avanza ligeramente en relación a nuestro cierre anterior. El West Texas perdió ayer el soporte de los $80,16 y su siguiente freno está en los $78. Por arriba, la primera resistencia importante del West Texas pasa por los $83,16 y más arriba tiene los máximos de enero en los $84.

En estos momentos de la apertura, el futuro del Brent de abril de 2010 se va hasta los $77,80 y el futuro del West Texas del mismo vencimiento se va hasta los $79,82.

La onza de oro y la onza de plata mantienen el rango de las últimas sesiones.

En cuanto a la Renta fija soberana, vemos poco movimiento en Europa y si en los EE.UU. respecto a nuestro cierre de ayer. La mayor aversión al riesgo llevó ayer a los precios al alza y las tires a la baja.

Durante la semana entrante la actividad de emisión va a ser moderada. En Europa se espera una oferta en el rango de los 17.000-20.000 millones de euros que se concentrará en el tramo del 2-5 años.

Hoy, tenemos una subasta de bonos a seis y diez años en Irlanda en la que su Tesoro espera colocar 1.500 millones de euros.

Los mercados europeos cierran la jornada con resultados negativos, el FTSE pierde en el día algo más del medio punto, -0,57%, con el sector de materiales básicos como el que más pierde con un -1,72%. Por su parte, el CAC, cede un 0,93%, con el sector farmacéutico como el único que sube, con una revalorización del 1,03%. Mientras que nuestro referente europeo pierde un -0,96%, con todos los sectores menos uno en rojo. Por último, el DAX también cae un -0,70%.

En España, el Ibex-35, se deprecia un -1,08% lo que le hizo situarse en los 10.957 puntos. Destacó la actuación negativa del sector materiales básicos, con un -1,72%. Por empresas encabezan las ganancias Telecinco con un 2,79% y OHL con un 0,56%. Por el contrario, MAPFRE y Sacyr Vallehermoso por su parte obtuvieron las mayores caídas, un -2,68% y -2,67% abajo respectivamente.

Gran jornada de datos macroeconómicos estadounidenses; Empire Manufactoring sube a 22.86 desde 22 esperado por los expertos, Por su parte la producción industrial de febrero también se incrementa desde 0,0% esperado a 0,1%, la capacidad de utilización del mes de febrero se incrementa un 0,2% situándose en 72,7%.

Cruzando el océano, los mercados americanos cierran la sesión con resultados mixtos. Más concretamente el Dow Jones sube un 0,16, situándose en los 10642,15 puntos. Mientras el S&P 500 se mantiene plano, destacando la caída del sector energético un -0,86% abajo. Por último, el Nasdaq cae un -0,23%.

Por la parte del tipo de cambio, el Euro-Dólar baja hasta los 1,3677 dólares, desde los 1,3670 dólares. El Brent se sitúa en los 77,89 por barril, después de haber bajado en el día un -1,89%. Finalmente, el Oro cierra en positivo, con una subida en la valoración del 0,59%, situándose en 1108,45 dólares la onza.

Standard & Poor's (S&P) ha rebajado la calificación de la banca española en su conjunto por el riesgo económico de España, ya que la recesión dificultará durante un largo periodo de tiempo el entorno en que operarán las entidades y generará elevadas pérdidas en su cartera crediticia por la morosidad derivada del paro y de la exposición al ladrillo.

La agencia de calificación crediticia ha bajado la nota al sistema financiero español desde el grupo '2' hasta el grupo '3', dentro de su escala del uno al diez que mide la fortaleza del sector financiero en función del riesgo país, 'Bicra' por sus siglas en inglés (Banking Industry Country Risk Assessment).

"El sistema financiero español sufrirá, previsiblemente, elevadas pérdidas en créditos durante la recesión, debido al alto endeudamiento del sector empresarial, la rápida expansión crediticia y la significativa exposición financiera al sector inmobiliario", sostiene la firma.

Esta rebaja de la calificación global incluye al sector financiero español en el grupo en el que figuran Estados Unidos, Reino Unido, Austria, Chile y Portugal; con mayor debilidad que el de Alemania, Francia, Italia y Canadá.

"La revisión refleja el mayor peso que le atribuimos ahora en nuestro 'Bicra' para España a los riesgos que vemos surgir del deterioro económico del país", dice la analista de S&P Elena Iparraguirre.

Para la firma, los puntos más débiles del sector financiero español radican en el elevado endeudamiento del sector privado, sobre todo empresarial, en la rapidez de la expansión crediticia antes de la desaceleración económica en 2008, y en la excesiva concentración de riesgos en los segmentos de la construcción y el sector inmobiliario.

Ante este panorama, S&P anticipa una elevada morosidad en el actual entorno recesivo, por encima de la registrada en la recesión de 1992 a 1993. El momento más difícil de pérdidas por prestamos aparecerá en 2010 y obligará mantener las provisiones por encima de la media histórica, tanto este ejercicio como en 2011, pronostica.

Concretamente, la firma considera que el crecimiento real de la economía se mantendrá bajo en la recuperación, lo que retrasará la reducción de la tasa de paro, y que el crecimiento se verá constreñido por los desequilibrios acumulados durante la fase de expansión.

Hasta que no se absorba el excedente inmobiliario, agrega, la construcción y sectores aparejados no contribuirán al crecimiento económico, mientras que el sector público tampoco aportará significativamente al futuro crecimiento, debido a su deterioro fiscal.

REESTRUCTURACIÓN DE CAJAS.

S&P destaca también la necesidad de que se aborde la reestructuración financiera, enfocada en las cajas de ahorros, porque en caso de que las entidades no adapten su infraestructura para adaptarse a un entorno operativo de menor crecimiento, los fundamentos y competitividad del sistema se verían negativamente afectados.

Este proceso se está ralentizado "por la reticencia de los gobiernos regionales de perder el control de sus cajas de ahorros, y algunos de los proyectos de consolidación podrían no ser los más adecuados desde un punto de vista empresarial y económico", sostiene.

Para S&P, la consolidación del sector de las cajas de ahorros es una oportunidad para fortalecer su gestión y limitar la intervención política, y las agresivas estrategias de algunas cajas de ahorros durante el 'boom' crediticio llevó a algunas distorsiones en el mercado que deberían evitarse en el futuro.

No obstante, le firma incide en que el sector financiero español afronta el difícil escenario económico desde una "buena posición" gracias al fuerte marco regulatorio y supervisor, a su resistente rentabilidad operativa y a su modelo de banca minorista.

Asimismo, considera que el riesgo económico de España se ve compensado por el tamaño y salud de la economía, la estabilidad ganada con la inclusión en el euro, la buena cultura de pago y el uso limitado de productos complejos de crédito, a lo que se suma un efectivo marco legal.

Fuente: EuropaPress

El Euro subió hasta romper la resistencia de 1,3734, saltando 60 pts por encima de ella, llegando muy próximo a 1,38, pero sin alcanzar el primer objetivo propuesto de 1,3838. Este aumento previsto ocurrió como consecuencia de la ruptura del triángulo al alza, y las perspectivas técnicas positivas que siguieron esta ruptura, ya habíamos hablado de este tema el viernes. Para mantener este panorama positivo, el euro debe mantenerse por encima del soporte más importante para el corto plazo 1,3635. Pero, por supuesto, una corrección no perjudicará el pronóstico, siempre y cuando se mantenga por encima de este soporte. El soporte más cercano a corto plazo es 1,3726, y su ruptura indicaría una corrección normal tras el último aumento, con el objetivo ideal situado en 1,3635, el soporte más importante por el momento. Sólo si se rompe este nivel, se espera actividad adicional hacia la baja dirigiéndose hacia 1,3543. En cuanto a la resistencia, se encuentra situada en 1,3768, y su ruptura indicaría una continuación del aumento que siguió a la ruptura del triángulo. Los objetivos de tal ruptura serían el importante 1,3838, y después de este podríamos ver 1,3928, ya que el euro trata de acercarse al importante punto de referencia 1,40.

Soporte:

• 1,3726: Soporte intradía importante.
• 1,3635: Nivel de re-prueba de la línea de tendencia que rompe con la formación en triángulo.
• 1,3543: Baja del 10 de marzo.

Resistencia:

• 1,3768: Fibonacci del 61,8% para el corto plazo.
• 1,3838: Subida del 9 de febrero.
• 1,3928: Baja del 3 de julio bajo.

Fuente: forexpros.es

Principales cruces del mercado de divisas:

El Euro-Dólar se mueve en la parte alta del amplio rango lateral comprendido entre los 1,3435 y los 1,3840. Por arriba, el cruce debería perforar los 1,3796 para ver si puede superar las resistencias de los 1,3800 y de los 1,3840. En la medida en que se solucionen los problemas de Grecia y se modere la aversión al riesgo en los mercados estimamos menos factible que pueda perforar el nivel de los 1,3400 por donde pasa el 61,8% del retroceso de Fibonacci.

El Euro-Yen debería corregir parte del impulso alcista de la semana pasada que le ayudó a superar las resistencias de los 124 y de los 125. La superación de la resistencia de los 125,24 sería algo muy positivo de cara al corto plazo.

El Euro-Franco suizo sigue débil y hoy se ha frenado en el anterior mínimo de los 1,4560. Atentos a la pérdida de este nivel dado que creemos que debe ser el nivel que debe defender el SNB.

El Euro-Libra aguanta por encima del soporte de los 0,9045 y creemos que sigue dibujando una figura triangular de continuación de tendencia. Por arriba, su primera resistencia a vigilar está en los 0,9103.

El Libra-Dólar corrige tras el reciente impulso que le llevó hasta un máximo en los 1,5218. Daría una excelente señal si lograse consolidar el nivel de los 1,5200 a lo largo de las próximas sesiones. Por debajo, el nivel de soporte a vigilar pasa por los 1,5000.

El Dólar-Yen se mueve lateral dentro del rango comprendido entre el soporte de los 90,175 y la resistencia de los 91,090.

El Kiwi-Yen se mueve lateral dentro del rango comprendido entre el soporte de los 63,22 y la resistencia de los 64,02. Hay que seguir atentos a la posible confirmación de una figura de hombro-cabeza-hombro con implicaciones bajistas y que se ve bien en el gráfico de una hora. Atentos a la zona de los 63,40 que es por dónde pasa la línea clavicular dado que de perderla tendría como objetivo de caída los 61,42 resultado de proyectar la altura máxima de la cabeza desde el posible punto de ruptura.

El Aussie-Yen retrocede posiciones por debajo del soporte, anterior resistencia, de los 82,810. Es normal que corrija niveles tras el reciente rally que le ha llevado hasta un máximo en los 83,600.

En cuanto a las materias primas, vemos que el crudo retrocede con cierta fuerza en relación a nuestro cierre del viernes pasado. En cualquier caso, el West Texas se mantiene cotizando por encima de los $80. La primera resistencia importante del West Texas pasa por los $83,16 y más arriba tiene los máximos de enero en los $84. De cerrar por encima de este punto en algún momento podríamos apostar por una continuidad de las alzas hasta la parte superior del canal alcista, ahora en los $90. En estos momentos, el futuro del Brent de abril de 2010 se va hasta los $79,00 y el futuro del West Texas del mismo vencimiento se va hasta los $80,78.

La onza de oro y la onza de plata mantienen el rango de las últimas sesiones.

En cuanto a la Renta fija soberana, vemos que la mayor aversión al riesgo lleva a los precios al alza y las tires a la baja.

Durante la semana entrante la actividad de emisión va a ser moderada. En Europa se espera una oferta en el rango de los 17.000-20.000 millones de euros que se concentrará en el tramo del 2-5 años.

En EEUU Semana de intensidad macro menor y muy centrada en la última jornada con los datos de consumo. Cifras de inventarios al por mayor y de balanza comercial de enero. Los inventarios (30% del total) decepcionaron, con un nuevo descenso, llevando a los inventarios/ventas a mínimos. Hay que sumarlo a lo conocido días antes sobre los inventarios industriales (38% del total), al alza. En cuanto a las cifras exteriores, inesperada reducción del déficit comercial, con unas importaciones a la baja y unas exportaciones también menores y muy concentradas en el sector de autos. Por otra parte, escasas novedades desde las peticiones de desempleo, ancladas en la banda 460-470k. Ventas al por menor por encima de lo esperado, tanto en las tasas generales (0,3% vs. -0,2% est.), como en las depuradas (ex autos y gasolina 0,9% >0,1% est.), pero con revisión a la baja del agregado anterior (centrada en el componente de autos). Se mantiene la tendencia de recuperación, pese a las dudas en relación con el impacto del clima (reconocidas por el mismo Libro Beige de la Fed) ¿Y el desglose? Tono general a mejor, destacando alimentación (que podría haberse beneficiado del mal clima), así como la ligera mejora en componentes rezagados (muebles, electrónica, materiales de construcción).

Mientras tanto en Europa ha proseguido el debate en torno a la mayor regulación, capitaneado por Alemania. La polémica sobre los CDS no cuenta, de momento, con el respaldo de EE UU, ni de los reguladores (alegan que en el caso reciente de Grecia, el volumen de CDS no ha aumentado durante la crisis). Una lectura posible sería una mayor presión regulatoria, en la línea de la aprobación mayoritaria por la Eurocámara de una tasa sobre las transacciones financieras. En cuanto al FME, disparidad: Alemania como principal defensor (caso extraordinario y países previamente sancionados), y con Francia y el propio BCE más escépticos. En cuanto a las cifras de la semana, destaca claramente las referencias industriales de enero, con un saldo positivo, especialmente en Francia e Italia, lo que lleva a la producción industrial de la Eurozona a terrenos positivos YoY (no vistos desde mediados 08). Cifras también del sector exterior alemán, por debajo de lo esperado, pero que podrían esconder alguna percepción positiva asociada al repunte de las importaciones en Alemania. Desde Reino Unido, semana de datos ligeramente negativos, tanto desde la balanza comercial decepcionante (choca con la previsible recuperación por esta vía tras la caída de la divisa), como desde los datos de producción industrial.

Jornadas intensas desde la macro China y con la vista puesta en Japón en la próxima reunión del BoJ. En Japón, el yen centra la atención con declaraciones desde el Gobierno favorables a una intervención y con la reunión del BoJ en ciernes (16 y 17 de marzo), cita en la que podríamos ver más medidas monetarias para luchar contra la deflación. En cuanto a los datos, retoques positivos en las revisiones de los datos de confianza e industriales y a la baja en el dato de PIB. Importantes referencias en China. A las que el mercado parece prestar más atención es a las cifras de precios; en este sentido, precios industriales e IPC (2,7% vs. 2,5% est.) por encima de lo esperado.

Los mercados apuran las resistencias en la última semana. Volumen aún discreto, pero en ausencia de datos importantes (a la espera de los del viernes) no hay obstáculo para que el mercado suba. El ganador de la semana: Japón. La buena noticia es que la divisa no le está pasando factura, e incluso la posible intervención del Banco Central (si consiguen algún efecto depreciatorio) le podría beneficiar. Insistimos en la apuesta de Japón. El gran ganador de la semana ha sido Citigroup. Sube un 20%. Ha sido una de nuestras grandes apuestas en la banca americana. El anuncio del CEO sobre objetivo 20.000 millones año 2012, ha sido el catalizador último del valor. Sus fundamentales siguen siendo atractivos, pero nos plantearemos deshacer posiciones si corrige (stop profit un 5% por debajo del cierre del jueves). En tal caso sigue siendo una opción a considerar. En Europa sobresalen esta semana, el sector de automóviles, seguros y tecnología. Ojo con el primero porque tras las ventas publicadas de coches en China puede ser una opción a tener en cuenta. En España ha vuelto a ser la semana de los bancos medianos. En nuestro caso seguimos a Popular ante la posibilidad de que nos haya dado una señal de trading a aprovechar. Si cambios en nuestra recomendación, tan sólo haríamos ciertas coberturas con un sentido táctico para el caso del mercado americano. Cuidado con las rupturas de resistencia.

Ligeras ventas en la renta fija americana en todos los tramos, en una semana en la que la acogida por parte del mercado de las nuevas subastas ha vuelto a sorprender, con niveles de sobredemanda muy altos (3,1x en los 3 años; 2,89x en el 30).

Mercado europeo plano, sin cambios, en una semana sin grandes novedades desde la deuda periférica. En relación con esta última, comienzo de semana a mejor, luego empañada por las huelgas en Grecia y los rumores de nuevas colocaciones, así como los negativos comentarios sobre España por parte de Moodys. La agencia de Rating ha dicho que los retrasos en la consolidación y reestructuración del sector bancario podrían poner en peligro la fortaleza financiera del país y traducirse en presiones sobre nuestra calificación crediticia.

Dentro de las materias primas, semana también tranquila (pese al dólar a la baja). En relación con el crudo, recogemos las declaraciones del Presidente de la OPEP que estima que las cotizaciones se mantendrán en el entorno de los 70-80 dólares/barril, en una semana en la que desde la misma OPEP han aumentado las previsiones de demanda para 2010 en un 12%. Insistimos en la idea táctica de cerrar posiciones en crudo a los niveles actuales.

Ha sido una semana al alza para el euro, destacando los siguientes aspectos de cruce sobre las principales divisas:Dólar: seguimos con posiciones cubiertas. Desde un punto de vista técnico, rotos niveles de 1,3750, parece encaminarse hacia el 1,385. Recordamos que nuestra visión estratégica es positiva sobre esta divisa, pero que parte del recorrido final vía aversión al riesgo euro (Grecia) debía de reducirse. Yen: esta semana hemos cubierto esta divisa, tras un comienzo de año muy bueno. Recordamos las presiones de Gobierno para una posible intervención. Como fuerza en sentido contrario, el posible refugio en esta moneda de miedos en torno a China y la restricción monetaria.

El ministro alemán de Finanzas, Wolfgang Schauble, defiende la posibilidad de que los países de la eurozona que no logren ajustarse a los compromisos fiscales y económicos del bloque de la moneda única puedan ser obligados a abandonar el euro como medida de "último recurso", aunque continuarían formando parte de la Unión Europea.

Asimismo, Schauble defiende en un artículo publicado por Financial Times Deutschland la necesidad de crear un Fondo Monetario Europeo al que puedan recurrir los países de la Eurozona que atraviesen dificultades, aunque subrayó que esta ayuda deberían ceñirse a "casos de emergencia" y bajo estrictas condiciones, entre las que sugiere que los países que no cumplan los compromisos del Eurogrupo puedan ver suspendidos sus derechos de voto durante al menos un año.

"Como último recurso, si un miembro de la Eurozona definitivamente no es capaz de recuperar la competitividad de su economía y sanear sus cuentas públicas debería abandonar el euro y la unión monetaria, aunque podría continuar formando parte de la UE", afirma el ministro alemán, quien considera que la unión monetaria, a pesar de las dificultades que atraviesa, continúa siendo plenamente creíble y operativa, por lo que reclama la necesidad de suspender el voto de aquellos países no cooperadores, puesto que "un país que no controla sus finanzas no debería poder tomar decisiones sobre las finanzas de otros miembros".

Por otro lado, Schauble insta a los países del euro a estar preparados de cara a profundizar en la integración del bloque, para lo que considera "prudente" crear un Fondo Monetario Europeo, puesto que, en su opinión, el marco regulatorio europeo "todavía no está completo".

Así, el titular de la cartera alemana de Finanzas expone que los países en dificultades deberían ser excluidos de la toma de decisiones, que políticamente correspondería al BCE y al Eurogrupo. Asimismo, el ministro recomienda que deberían imponerse multas a los Estados en el marco del proceso sobre los déficit presupuestarios cuya aplicación sería inmediata tras la conclusión del programa de asistencia.

Además, Schauble señala que la hipotética intervención del Fondo Monetario Internacional (FMI) en la resolución de este tipo de crisis en la Eurozona resulta controvertida y en cualquier caso "resulta mejor que los países de la zona euro se preparen ellos mismos para enfrentarse a tales emergencias en el futuro".

"Si queremos un euro cuya fortaleza y estabilidad tenga carácter permanente, y esa era y es la intención de Alemania, debemos dar más pasos hacia la integración en el seno de la Eurozona", apunta.

Fuente: Europapress

P.S. ¡Que viva la peseta! :)

El Euro-Dólar ha superado la importante resistencia de los 1,3736 y se ha ido hasta un máximo de la sesión en los 1,3796. De perforar los 1,3800, le podría llevar a probar la parte alta del rango en los 1,3840.

El Euro-Yen mantiene el impulso de las dos últimas sesiones y se va por encima de los 124 hasta un máximo intradía en los 124,66. La superación de la resistencia de los 124,75 sería muy importante a corto plazo para seguir remontando posiciones.

El Euro-Franco suizo finalmente rompió el soporte de los 1,4619 y se fue ayer hasta un mínimo en los 1,4602. Hoy ha perdido los 1,4600 y se ha ido hasta un mínimo de la sesión en los 1,4580. Atentos al nivel de los 1,4560 dado que creemos que debe ser el nivel que debe defender el SNB. No ha fallado nuestra previsión de que el SNB debería sacar al cruce de su aletargamiento como decíamos hace días. La autoridad monetaria helvética mantuvo ayer sus tipos en el rango del 0-0,75% pero parece estar algo más dispuesta a aceptar una apreciación de su moneda contra el Euro.

El Euro-Libra parece que ya está bien consolidado por encima de los 0,9000 y podría estar dibujando una figura triangular de continuación de tendencia. Su primera resistencia a vigilar está en los 0,9121 y su primer soporte en los 0,9070.

El Cable, se sube al carro de las ganancias y se lleva por delante las tres resistencias que le marcábamos. Ha alcanzado un máximo de la sesión en los 1,5173. Daría una excelente señal si lograse superar los 1,5200.

El Dólar-Yen corrige y pierde el soporte de los 90,475 hasta un mínimo de la sesión en los 90,170. La debilidad del Dólar es generalizada frente a sus cruces como nos demuestra un Dólar index ya por debajo de los 80 exactamente en los 789,820.

En cuanto a las materias primas, vemos que el crudo avanza y sigue cotizando por encima de los $82. La primera resistencia importante del West Texas pasa por sus máximos de enero en los $84. De cerrar por encima de este punto en algún momento de las próximas semanas podríamos apostar por una continuidad de las alzas hasta la parte superior del canal alcista, ahora en los $90. En estos momentos de la media, el futuro del Brent de abril de 2010 se va hasta los $80,83 y el futuro del West Texas del mismo vencimiento se va hasta los $82,64.

En cuanto a la Renta fija soberana, vemos que la menor aversión al riesgo lleva a los precios a la baja y las tires al alza. Hoy, la subasta más importante la hemos tenido en Italia, donde han colocado sin problema 6.000 millones de euros en bonos con vencimiento a 5 años.

Visión Forex: La negociación por rangos sigue manteniéndose en los principales cruces del Mercado Forex, pero el Euro-Dólar y el Cable están cerca de los 1,37 y por encima de los 1,50 respectivamente, indicando que la presión vendedora se está atenuando. El voto sobre el presupuesto de 2010 probablemente no afectará al mercado y los datos americanos tampoco deberían generar un aumento de la aversión al riesgo, ofreciendo un apoyo para el Euro y la Libra.

Euro: El Euro-Dólar necesita romper los 1,3725 para ganar fuerza y dirigirse hacia el siguiente objetivo en los 1,3840. La negociación sin una dirección concreta continuará en la sesión de hoy.

Yen: Hay que manejar con cautela una subida por encima de los 91 en el cruce Dólar-Yen dados los temores sobre un incremento de tipos en China y la posibilidad de una expansión de su programa de crédito del Banco de Japón en su reunión del 16 y el 17 de marzo para contrarrestar el vencimiento de algunos créditos otorgados por el banco. El cruce Euro-Yen podría experimentar una subida, pero necesita un Euro-Dólar más fuerte para alcanzar los 125 después de haber superado los 123.

Franco suizo: Los inversores se contendrán a la hora de vender el cruce Euro-Franco suizo por debajo de los 1,46, ya que una prueba de los 1,4575 debería impulsar la intervención del Banco Nacional de Suiza, pero puede que el banco central no actúe si no ser alcanza este nivel. Aunque la dinámica actual probablemente continuará.

Libra: El Cable necesita situarse por encima de los 1,52 para reducer la presión vendedora, pero las posiciones bajistas necesitan de una rotura de los 1,4930 para que el cruce se dirija hacia los 1,4775. El cruce Euro-Libra permanecerá cerca de los 0,91, pero sólo un Euro-dólar más fuerte podría favorecer una rotura de los 0,9148.

El parque español ha tenido un comportamiento muy parecido al de sus homólogos europeos restando un -0,68%, destacando las caídas de los sectores de consumo y sanitario. Por empresas, los mayores descensos fueron para ArcelorMittal y Gamesa con -1,63% y -1,56% respectivamente, mientras que Ebro Puleva y BME suman un 0,87% y 0,65%.

El DAX alemán ha cedido un -0,14% situándose en los 5928,63 puntos, al mismo tiempo el CAC parisino también cae un -0,37% y el FTSE un -0,41%. Por su parte, nuestro referente europeo se sitúa en los 2895,74 puntos con una caída de -0,47%. El DOW JONES gano un 0,42%, entre los valores destacados, los que han tenido mejor comportamiento fueron Merck con un 1,65% arriba, e IBM un 1,59%. Por su parte, el S&P 500 avanzo un 0,40% y el tecnológico NASDAQ subió un 0,40%.

En los datos macroeconómicos de la jornada, las perdidas iniciales de desempleo bajaron a 462.000, frente a 469.000 anteriores, sin embargo, dicha caída no cumplió con las previsiones esperadas por los inversores. La balanza comercial de enero se coloco en 37.300 millones de dólares frente a los 41.000 millones esperados.

En el mercado de divisas, el euro se sitúa en los 1,3681 dólares con una subida de 0,18%. En cuanto a las materias primas, el crudo registro un descenso de -0,25% cerrando la sesión en 80,28. Finalmente, el Oro cierra en positivo, con una subida en la valoración del 0,10%, situándose en 1109,50 dólares la onza.