En EE.UU. semana repleta de datos de primera fila, que, aunque desplazados de los focos de atención siguen dibujando una economía americana sólida en la recuperación industrial. Muy buen dato de ISM: 58,4 vs. 55,5 est. y 55,9 anterior. Y por si los números no fueran sorprendentemente positivos, el detalle de los componentes remata la sensación: nuevas órdenes y producción muy por encima de 60 (65,9 y 66,2 respectivamente), lo que aúna fuertes condiciones expansivas de actividad actual y futura; mejora del de empleo, ya dos meses consecutivos en terreno expansivo, uno de los componentes que más sube (junto a producción y precios). Desde los precios, también sorpresa al alza (70 vs. 62,4 est.), pero de aquí a extraer conclusiones inflacionistas aún queda. En cuanto al ISM de servicios, sin las sorpresas del manufacturero, y algo por debajo de lo esperado, pero con cifra razonable: 50,5 vs. 51 est. y 50,1 ant. Entre los componentes destaca la tímida mejora del empleo, aún en terreno contractivo (44,6). En cuanto al empleo, tasa de paro a la baja (del 10% al 9,7%, ¿vuelta?) junto a una creación de empleo no agrícola que aunque decepcionante en cifras (-22k vs. 15k est. y fuerte revisión a la baja del previo -65k más), entra dentro de un escenario esperable (lecturas positivas o negativas próximas a 0). De momento, temprana vuelta de la tasa de paro, más esperable para 2t/3t. Comienza a debatirse el Presupuesto americano 2011, que dibuja para los siguientes años una lenta salida de los altos niveles de deuda pública. Desde el frente inmobiliario, datos de pending home sales, sin sorpresas pero que recogen positiva inercia para la cifra de ventas de viviendas de cara a los próximos 1-2 meses.

En Union Europeo, de forma más intensa que en semanas previas, es el debate sobre la gestión de la reducción de los déficit dentro de la Zona Euro la preocupación actual del mercado. Novedades en la semana de Grecia: apoyo institucional desde los Ministros de Finanzas de la UE y el BCE. Ambos esperados. En el caso del BCE no hubo mención expresa en el comunicado; en la rueda de prensa dio el aprobado al plan presentado, al que considera un paso en la dirección adecuada, y mantuvo la inflexibilidad conocida sobre el pacto de estabilidad y la no discriminación entre países. En suma, ninguna novedad. ¿Y los periféricos? Semana en la que por una parte ha continuado el flujo de planes por parte de los países (España, a la cabeza), planes puestos en tela de juicio. Por otra, el BCE reforzando el mensaje sobre la estabilidad presupuestaria, insistiendo en que el esfuerzo de los países ha de centrarse en las reformas desde el gasto, y en la aceleración de las reformas estructurales y poniendo como ejemplo a Irlanda. Una conclusión: Ni España ni Grecia están en peligro de default ni serían abandonados por la UE o expulsados del euro, lo que no quita para que el mercado, por dinámica, por flujos vaya más allá en el castigo, especialmente en los periféricos como España o Portugal. Si el efecto contagio se intensifica esperamos intervención de la UE.

Al margen de lo comentado, apuntes adicionales sobre la reunión del BCE: tipos sin cambios y discurso también continuista en el juicio económico, con una próxima cita, la de marzo, más importante de cara a nuevas decisiones sobre las estrategias de salida. Sobre crecimiento, mismo mensaje (crecimiento moderado en 2010) pero con importante matiz compara de forma progresivamente menos destacada. Viene a recoger lo descontado por el mercado: Europa ha perdido brillo frente a otras economías en este comienzo de año. Sobre precios, ninguna novedad: bajas presiones inflacionistas a medio plazo. En este punto, mejora tímidamente el mensaje sobre la M3, antes esperaba crecimiento muy débil o negativo y ahora simplemente débil. Con todo, aún pronto para avistar crecimiento del crédito normalizado.

Semana cargada de datos en Japón y con las citas de los PMIs en los países emergentes. Desde Japón, Leading y Coincident Index siguen acumulando avances. Mientras, las ventas de vehículos recuperando pero aún en niveles mínimo y costes laborales unitarios claramente deflacionistas (-6% YoY). Dentro del mundo BRIC, semana macro favorablemente destacada para Rusia, con mejores cifras de PIB (-7,9% yOy VS. -8,5% est.), precios más controlados (IPC: 1,6% YoY), y PMI nuevamente expansivo. Pocas sorpresas desde los PMIs en el resto de países de la zona, en lecturas expansivas y muy similares a las de los últimos datos, y destacando el avance de la India.

Intensos movimientos en la renta fija de los periféricos de Europa, con efecto contagio en algunos corporativos y refugio en las principales referencias de Gobierno: Semana que para los gubernamentales tiene dos mitades: una a la baja con buenos datos macro, y otra al alza en las referencias americanas y europeas recogiendo el flujo de salida de los periféricos y la caída de los mercados. Atentos a un 2 años alemán por debajo del tipo de intervención. Sobre los periféricos: dejando de lado Grecia que ha ido mejorando en la semana, el foco está ahora en Portugal y España. Como esperábamos la volatilidad ha ido pasando de país en país. De momento, puede persistir el castigo y la volatilidad. Dentro de los corporativos, pocos cambios en la semana en el conjunto, aunque se aprecie lógico contagio de algunas de las emisiones de empresas de los países en el ojo del huracán (p.e: financieras españolas).

En mercado de divisas nueva semana de debilidad del euro y de algunas de las divisas ligadas a materias primas (pe.: dólar australiano).Dolar-euro: otras dos figuras en una semana y ya por debajo del 1,37. La debilidad del euro ha sido todavía más intensa contra el yen, y pone en el mercado el riesgo pre-sistémico asociado a la ya comentada situación de los países periféricos. Fortaleza del yen, que parece recoger el flujo vendedor de otras divisas asociadas a China-materias primas (dólar australiano y parón en las subidas de tipos+débil dato de ventas al por menor).

Por la parte de materias primas, caídas generalizadas al hilo del comportamiento del dólar y que nos sitúan, en el caso del oro, en puertas de los niveles barajados para una nueva entrada cerca de 1050 $/onza.

La imagen de España se deteriora y, como consecuencia, se está disparando el riesgo país o el diferencial de rentabilidad entre el bono alemán y el español a diez años.

En palabras llanas, esto implica unos mayores costes de financiación que podrían repercutir en mayor o menor medida en los bolsillos de los contribuyentes.

Y es que los inversores están pidiendo rentabilidades más elevadas al Tesoro Público para comprar la deuda, tal y como se demostró ayer en las subasta de bonos a tres años. El organismo de financiación del Gobierno captó 2.500 millones, pero con un tipo de interés del 2,63%, comparado con el 2,14% de su última emisión a ese plazo del pasado 3 de diciembre.

Esta prima de rentabilidad que ha tenido que ofrecer elevó el diferencial de España y Alemania a tres años hasta los 110 puntos básicos, máximos desde 1995. Es decir, el Gobierno español se financia a ese plazo a 1,10 puntos porcentuales por encima que el alemán

Según simples cálculos, refrendados por una firma independiente, las emisiones brutas del Tesoro de este año (211.500 millones, según se recoge en los últimos Presupuestos Generales) costarán cerca de 9.099 millones de euros más (durante el periodo total de vida de esa deuda), frente a lo que le hubiera costado emitir la misma cantidad en un entorno pre-crisis, cuando España contaba con un ráting triple A y el diferencial con Alemania se encontraba en niveles cercanos a cero.

Si se tiene en cuenta que actualmente hay 17,5 millones de contribuyentes a la Seguridad Social, el coste aproximado para cada trabajador alcanza los 519,97 euros.

Coste extra

Respecto al año pasado, el cargo extra se reduce a 3.468 millones o casi 199 millones por empleado, si se compara el diferencial actual frente al medio de 2009. Que aumenten o se reduzcan estas cifras dependerá de la capacidad del Gobierno para reconducir las finanzas públicas y de convecer a los inversores para recuperar su confianza, principalmente a los extranjeros, que cuentan con más del 40% del saldo vivo total de deuda pública o más de 200.000 millones de euros.

Según Miguel Ángel Bernal, coordinador de Renta Fija del IEB, "el diferencial medio para 2010 se situará en torno a 60 puntos básicos, con picos que podrían superar los 120 puntos básicos en momentos de mayor tensión de los mercados".

Ante esta situación, Economía está preparando varios non deal road shows (presentaciones entre inversores) en varias plazas europeas, como Londres o París, para calmar el nerviosismo de los inversores, según adelantó la semana pasada.

No obstante, los mensajes de varios gurús, como Nouriel Roubini o Paul Krugman, que ven a España como un lastre para la eurozona, y de varias firmas de inversión, como Citi, Nomura o Goldman, que recomiendan protegerse con CDS (seguros contra el riesgo de impago), no ayudan. Ayer, la preocupación sobre el déficit quedó plasmada en la reunión del BCE, en la que España cobró un gran protagonismo.

En vísperas de la publicación de la tasa de empleo oficial de los Estados Unidos a conocerse en horas, pudimos apreciar importantes pérdidas de los mercados, y subas del dólar y el yen en el mercado de divisas.

El movimiento comenzó luego de que el Banco Central Europeo diera a conocer su decisión de política monetaria, en donde se manifestó (como era esperado) que mantendría la tasa de interés sin cambio en 1,00%. Asimismo su presidente Jean Claud Trichet ,hizo mención en su habitual discurso posterior sobre la continua expansión de la actividad económica, aunque la atención del público y la prensa presente se centró en Grecia y los problemas presupuestarios que presenta. Al respecto, el presidente del BCE comentó que ha instado a Grecia a lograr los objetivos fijados por el bloque en lo que respecta a la reducción de déficit fiscal, e incremento del PBI. Sobre otros países como España, y Portugal evitó hacer comentarios en particular.

El mercado tomó la noticia en forma negativa, causando importantes pérdidas en Wall Street, con el Dow Jones en 2,61%, salvando los 10.000 puntos básicos, pero registrando su peor jornada de los últimos 8 meses, el NASDAQ -2,99%, y el S&P500 un 3,11%.

Desde el continente europeo observamos al IBEX caer un 5,94%, diferenciándose del resto de las plazas europeas que mostraron pérdidas menores: DAX con -2,45%, el CAC francés con -2,75%, y el FTSE con -2,17%.

En minutos conoceremos (como mencionábamos anteriormente) el dato de empleo, junto con las nóminas de empleo no agrícolas desde USA. Cabe destacar la relevancia que los inversores suelen darle a estos datos debido a la repercusión que tienen sobre el consumo, y el conjunto de la economía.

Euro - Dólar :

El Euro fue sin duda la moneda golpeada de la sesión de ayer, luego de las palabras pronunciadas por el presidente del BCE sobre la situación actual de Grecia, hecho que fue tomado como causa de las caídas según varios analistas.

Con un rally bajista de casi 180 pips, la divisa europea tocó su menor nivel desde Mayo de 2009, y acumula una pérdida cercana al 4% frente a la divisa americana.

Hoy viernes observamos al par continuar con su dirección bajista conformando un nuevo suelo en 1,3642, desde donde recupera posiciones en este momento a la espera de la publicación de los datos desde el continente americano.

La tendencia mantiene señales vigentes bajistas, y en caso que la divisa de los Estados Unidos salga favorecida tras los datos, es probable veamos una profundización de la caída con siguientes objetivos en 1,3615, 1,3575, y 1,3530.

Las resistencias estarán en 1,3735, 1,3780, 1,3810, y 1,3860.

Dólar - Franco :

El dólar fue el causante del retroceso del resto de los pares principales, como consecuencia de ser considerado moneda refugio en momentos de incertidumbre. Esta vez la razón tuvo origen desde Europa.

El franco suizo continuó con retroceso, movimiento alcista que visualizamos en gráficos diarios hasta 1,0675 donde conformó su máximo, precio que no alcanzaba desde Abril desde el 2009.
En este final de semana vemos al par cotizando por encima de 1,0720, luego de haber formado su nuevo máximo del día en la zona de 1,0800. La tendencia del par se mantiene con fuerza alcista, a pesar de observar sobre compra en los principales osciladores. Desde el precio actual encontramos siguientes zonas de soportes ante una profundización de la corrección en 1,0700, 1,0680, luego 1,0650, y 1,0620.

Las resistencias en cambio las hallaremos en 1,0760, 1,0800, 1,0825, y 1,0860.

Libra - Dólar :

La libra esterlina no fue ajena a la fortaleza del dólar en el día de ayer con 200 pips recorridos y un mínimo en 1,5730 desde donde recuperó posiciones hasta su cierre de sesión.
Hoy viernes podemos ver al par superar la mencionada zona donde formó el suelo de ayer, alcanzando con su nuevo precio mínimo en 1,5660 el margen inferior de la zona de lateralización que observamos en gráficos semanales, y que viene guiando al par desde mediados del año 2009.

El mencionado nivel de soporte es considerado como zona de inflexión que de ser superado nos daría inicio a una aceleración del recorrido bajista para los próximos meses. En lo que respecta al día de hoy, ubicaremos a 1,5660 como primer soporte, luego 1,5605, 1,5550, y 1,5480.

Las resistencias en cambio las hallaremos en 1,5735, 1,5800, 1,5860, y 1,5925.

Dólar - Yen :

El presente par nos mostró una fuerte reacción a la noticia proveniente del continente europeo con un incremento del valor de la divisa nipona frente al dólar con un rally de 250 puntos (muy por encima del promedio recorrido en forma diaria).

Con un máximo en 88,58, el Yen superó varias zonas de soporte de relevancia en su cotización frente al dólar, dando indicios de que mantiene vigente su tendencia alcista.

En estos momentos vemos al presente par recuperar un tercio del camino cedido en el día de ayer a la espera de las noticias desde America del Norte sobre el empleo. La tendencia es bajista, y de superar el primer nivel de congestión en 89,15, seguirán como próximos niveles de detención 88,95, 88,55, y 88,20

Las resistencias las trazaremos en 89,75, 90,10, 90,40, y 90,90.

(Ampliado a las 14:35)El EUR/USD ha descendido 20 pips tras la publicación del dato de nóminas no agrícolas en EE.UU, pero inmediatamente después ha subido 65 pips hasta alcanzar la zona 1.3740, donde opera ahora a niveles próximos a su precio de apertura.
Las nóminas no agrícolas han descendido en 20.000 en el mes de enero, en contra de la subida de 15.000 esperada por el mercado . Por su parte, la tasa de desempleo en Estados Unidos ha bajado al 9.7%, frente al 10.1% del mes anterior, un dato mejor que el esperado.

Fuente: molfx.com.ar

El principal cruce del mercado de divisas nos muestra un perfil técnico especialmente bajista. La perforación de la media de las últimas 100 y 200 sesiones es un signo inequívoco de debilidad. Hoy, ha perdido el nivel de los 1,3700 y se ha ido hasta un mínimo en los 1,3648. Su siguiente soporte pasa por los en los 1,3583. Una vez perforado el soporte de los 1,3740 que era por dónde pasaba el 50% del retroceso de Fibonacci del impulso desde los mínimos de octubre de 2008 en los 1,2329 hasta los máximos de noviembre de 2009 en los 1,5144, lo más normal es que se vaya hasta el 61,8% que pasa por los 1,3400.

Sin embargo, y por la teoría del sentimiento contrario hay que estar atentos a un posible rebote. Tal y como vemos en el grafico semanal, la profundidad de las tres últimas velas bajistas nos hace pensar en una consolidación en algún momento. Al analizar los osciladores, vemos que tanto el estocástico como el índice de fuerza relativa, el RSI, están ya en una clara zona de sobreventa lo que frena su potencial bajista.

La fortaleza del billete verde frente a la moneda única es explicada por la conjunción de una serie de factores:

1. el ataque especulativo frente al Euro por los graves problemas fiscales de algunos países de la Zona Euro, en especial de Grecia. Ataque que se podría frenar con la intervención del FMI y la Comisión Europea.

2. la mejoría de los datos macro en los EE.UU. que hacen descontar al mercado una posible subida de tipos de la Reserva Federal antes que el BCE. En este sentido, la clave estará en los datos del informe de empleo de enero que se publica hoy en los EE.UU. Si salen unos buenos datos esto puede generar fuerzas renovadas de demanda en el Dólar.

En nuestra opinión hay que seguir subidos a la ola de la tendencia pero teniendo en cuenta que en algún momento se dará un rebote que puede tener igual fuerza que la caída. Que nos pille con el pie cambiado.

Dólar sigue muy fuerte frente a todos sus cruces. En especial frente al Yen, el Euro y la Libra. El futuro de Marzo 2010 del índice Dólar que cotiza en el ICE se sitúa en los 80,245 (+0,32% diario) tras los 80,065 del cierre anterior, señal inequívoca de fuerte demanda.

El Dólar tras el batacazo ayer de las principales Bolsas mundiales ha vuelto a actuar de valor refugio al igual que sucedió en los peores días de la crisis de 2007-2008. EE.UU. y Asia han seguido la estela de los selectivos europeos que ayer se dejaron un 3% y nuestro Ibex 35 un 6%. El cierre de los selectivos de Wall Street fue: Dow Jones: -2,61%; S&P 500: -3,11%; Nasdaq: -2,99%.

¿Cuál es causante de tal descalabro? Básicamente la mayor percepción del factor riesgo-país de diferentes Estados miembros de la Zona Euro. Los problemas fiscales de España, Grecia y Portugal nos hacen ser el blanco de los operadores. Ayer comentábamos que el mercado huele a sangre y se están tirando como tiburones a apostar contra los activos soberanos, bursátiles y de todo tipo de estos países. Ponerse corto o vendido contra el flanco de la Europa del Sur lleva siendo el lema de lo traders desde hace días. El mercado ve la posibilidad de arbitrar de nuevo a Europa como ya ocurrió en 1992-1993 con la crisis del Sistema Financiero Europeo. Ante la incertidumbre de si el FMI o la Comisión Europea tomarán las riendas de la situación el mercado ataca al Euro de manera directa y a sus economías más débiles.

La única buena señal que vemos y que podría señalar una reversión de tendencias y un mayor apetito por el riesgo de cara a las próximas sesiones es que las ‘commodity currencies’ como el Kiwi, el Aussie y el Loonie recuperan niveles.

El Euro-Dólar ha perdido el soporte de los 1,3700 y se ha ido hasta un mínimo en los 1,3648. Siguiente soporte en los 1,3612. Una vez perforado el soporte de los 1,3740 que era por dónde pasaba el 50% del retroceso de Fibonacci del impulso desde los mínimos de octubre de 2008 en los 1,2329 hasta los máximos de noviembre de 2009 en los 1,5144, ahora no dudamos que se vaya hasta el 61,8% que pasa por los 1,3400.

La clave estará en los datos del informe de empleo de enero que se publica hoy en los EE.UU. Si como se espera sale bueno esto puede generar fuerzas renovadas de demanda en el billete verde.

Por su parte, la onza de oro y la onza de plata siguen yendo camino del sur por la fortaleza del Dólar frente al Euro. Estas materias primas suelen tener una correlación inversa con el principal cruce del mercado FOREX.

Gran caída de los mercados. El índice inglés FTSE cerró la jornada con una depreciación de un -2,17%, con todos los sectores en rojo a excepción del de telecomunicaciones, que subió un 2,63%. Los sectores materiales básicos y las financieras fueron las que más cedieron, con un -4.93% y -4,04%. Por parte del CAC el día también ha sido muy negativo con una caída del -2,75%, con todos los sectores en rojo, cerrando con los sectores financiero e Industrial con pérdidas de un -4,30% y -3,24% respectivamente. El índice germano DAX se unió a la jornada en negativo con una bajada del -2,45%, con todos los sectores en negativo, y con los sectores industrial y materiales básicos como los que más cedieron en la jornada, con un -3,67% y un -2,87% respectivamente. Finalmente el principal referente europeo, el EUROSTOXX, acabó el día en negativo con todos los sectores en rojo y bajando su cotización un -3,46%, con el sector financiero como el que más cede, con un -5,55%.

El IBEX terminó el día un estrepitoso -5,94% en negativo, con todos los sectores en rojo. El sector financiero fue el que más cedió con un -8,19% y el Industrial con un -6,88%. Todas las empresas cerraron en negativo. Las mayores caídas han sido para Ferrovial que cede un -11,34% y OHL que cede un -9,46%.

Destacamos el dato norteamericano de peticiones iniciales de desempleo del mes de enero que se sitúa en los 480k vs. 455k esperado y ordenes de fabrica 0,5% esperado vs. 1% actual. Caída generalizada de los principales índices norteamericanos. El DOW JONES cedió un -2,61%. `Por su parte, el S&P 500 también cae-3,11%, con todos los sectores en rojo. Por último, el NASDAQ se deprecia un -2,99%.

Por la parte de mercado de divisas, el Euro-Dólar cae un -1,22%, quedándose en los 1,3723 dólares por euro. El Brent se sitúa en los 72,13 por barril, después de haber caído en el día un -4,99%. Finalmente, el Oro cierra en negativo, con una caída en la valoración del -4,15%, situándose en 1063,70 dólares la onza.

El presidente del Banco Santander, Emilio Botín, aseguró hoy que no se puede comparar España con Grecia. Además, resaltó la fortaleza y solidez de la economía española. Al mismo tiempo, Botín afirmó que las últimas medidas anunciadas por el Gobierno son "las más importantes de los últimos años" y van "en la buena dirección", aunque requerirán un "esfuerzo inmenso".

Botín aseguró hoy que España no está en la misma situación que Grecia y, por lo tanto, no son comparables. El presidente del Banco Santander espera que la recuperación empiece en el segundo semestre del año. España es "un país fuerte y sólido", remarcó, y por ello, Botín confía en que las "turbulencias que hay en los mercados pasen".

Sus declaraciones llegan después de que en los últimos días se haya cuestionado la situación de las finanzas públicas de España. En este sentido, ayer el comisario europeo de Asuntos Económicos y Monetarios, Joaquín Almunia, aseguró que el país comparte problemas estructurales con otros, como Grecia, o Portugal por su pérdida de competitividad y su elevado déficit.

En cuanto a las últimas medidas anunciadas por el Gobierno, Botín dijo que son "las más importantes de los últimos años" y van "en la buena dirección", al tiempo que destacó la fortaleza y solidez de España.

En concreto, Botín hacía alusión a los planes del Ejecutivo para reducir el gasto del Estado en 50.000 millones de euros, el 5% del PIB hasta 2013, y a la propuesta de reforma del sistema de pensiones y de la negociación colectiva, según concretó posteriormente en la presentación de los resultados del Santander en 2009, cuando ganó 8.943 millones, el 1% más que un año antes.

No obstante, advirtió de que todas esas iniciativas que se plantean "exigen un esfuerzo inmenso a la sociedad".

A pesar de ello, Botín dijo estar "convencido de que todos vamos a remar en la misma dirección".

P.S. ¿Es aquello gran empresario que dijo que España no estaba en crisis que simplemente era un resfriado, o que la vivienda nunca iba a bajar ,y su fondo inmobiliario esta congelado? Que risa, chaval :)

Los precios del crudo caen en estos momentos por debajo de los 78 dólares por barril, en línea con la caída de las bolsas. En mi opinión, un nivel de precios adecuado a la situación de incertidumbre económica. Para otros, un nivel demasiado bajo considerando la evidencia de la recuperación económica en Estados Unidos y la solidez del crecimiento de las economías emergentes. La demanda se recupera... ¿Por qué no le siguen los precios? Podemos discutir hasta la saciedad cuál es el nivel de precios de equilibrio del petróleo.

La discusión se puede extender a la evolución de la oferta, desde el bajo grado de cumplimiento de las cuotas de producción dentro del Cártel de la OPEP hasta la elevada capacidad excedente de producción. Pero estos aspectos pasan a segundo plano a la hora de avanzar la evolución futura de los precios. Así, nos hemos acostumbrado en los últimos años a que sea la demanda, más la financiera que la real, la que marque la dirección final de los precios. Pero desde una perspectiva histórica esto es una anomalía, siendo la oferta la que marcaba los precios. El mundo ha cambiado. Aunque para algunos los cambios no han sido tan positivos.

¿Evitar la especulación en los mercados de financieros? Para las autoridades es clave. Y miran especialmente a la banca, valorando los futuros cambios de regulación que pueden aprobarse. Los mercados han dejado de ser un reflejo de la demanda, del crecimiento, a influirlo. También en el caso del mercado de crudo.

Nosotros seguimos viendo niveles de referencia para el año de 80 dólares por barril, dentro de un rango de 72/87 dólares por barril. En los últimos días hemos visto como los precios tocaban el suelo del rango. Pero el nivel alto que vimos en lo que llevamos de año ha sido de 82 dólares por barril.

Estos fueron los datos de inventarios semanales de crudo que conocimos ayer en Estados Unidos:

• Crudo y derivados con un aumento de inventarios de 0,8 millones de barriles, cuando estacionalmente era un descenso de 0,3 millones. Los inventarios son ahora un 0,4% más altos que un año atrás, pero un 3,9% más elevados que el promedio de los últimos cinco años.
• Los inventarios de crudo al alza en 2,3 millones de barriles, un 4,9% más bajos que en febrero de 2009. Un 3,7% más elevados que el promedio de cinco años.
• Los inventarios de gasolina caen en 1,3 millones de barriles, hasta un 3,6% más elevados que en 2009. Importaciones al alza, con caída marginal del refino. La demanda se mantiene plana, por tercera semana consecutiva. Los inventarios cubren 26 días de demanda, lo que supone un 5,0% más elevado que la media de los últimos cinco años.
• Los inventarios de productos destilados caen en 0,9 millones de barriles, con un nivel ahora un 9,8% más elevado que un año atrás.

La utilización de refino cae un 1% hasta un total utilizado del 77,7%. Supone un 10% más bajo de lo normal

El mercado se da la vuelta con la apertura del mercado americano. El índice inglés FTSE cerró la jornada con una depreciación de un -0,57%, con todos los sectores en rojo a excepción del financiero y el de bienes de consumo. Los sectores farmacéuticos y de materiales básicos fueron los que más cedieron con un -1,65% y un -1,61% respectivamente. Por parte del CAC el día también ha sido negativo con una caída del -0,49%, cerrando con el sector industrial como principal subida con un 0,78%, seguido del farmacéutico con un 0,40%, la mayor caída fue para las financieras que cedieron un -1,85%. El índice aleman DAX se unió a la jornada en negativo con una depreciación del -0,66%, cerrando con los sectores de consumo discrecional y materiales con los que más suben, con un 0,77% y un 0,30% respectivamente, el sector financiero fue el que más cedió con un -1,40%. Finalmente el principal referente europeo, el EUROSTOXX, acabó el día en negativo con todos los sectores en rojo y bajando su cotización un -0,80%, con el sector de consumo discrecional como el que más sube, con un 0,91%.

El IBEX terminó el día un -2,27% en negativo, con todos los sectores en rojo a excepción del farmacéutico y consumo no cíclico que subieron un 1,95% y un 1,33% respectivamente. El sector financiero fue el que más cedió con un -3,86% y el de consumo discrecional con un -3,07%. Por parte de las empresas, las mejores actuaciones han sido para Telecinco, que gana un 2,54%, y Grifols, que ha subido un 1,95%. Las mayores caídas han sido para Popular que cede un -4,59% y Mapfre que cede un -4,48%.

El PMI de servicios de la zona euro se ha ajustado ligeramente por encima de las expectativas, 52,3 vs 52,5. El ISM no manufacturero de Estados Unidos, ha sido de 50,5 frente al 51 esperado por el mercado. La encuesta de empleo ADP, ha situado la cifra en -22k cuando las previsiones eran de -30k. Por ultimo el MBA de hipotecas se ha situado en 21%.

Resultados negativos en el continente americano tras el dato ISM manufacturero peor de lo esperado. Mas concretamente, el DOW JONES ha caído un -0,26%, destacando la subida del sector consumo de un 1,13% .El NASDAQ por su parte, sube ligeramente un 0,04%, situándose en los 2190,91 puntos. Por último, el S&P 500 se deprecia un -0,05%.

Por la parte de divisas, el Euro-Dólar cae un -0,52%, quedándose en los 1,3893 dólares por euro. El Brent se sitúa en los 75,92 por barril, después de haber caído en el día un -0,18%. Finalmente, el Oro cierra en negativo, con una subida en la valoración del -0,42%, situándose en 1109,80 dólares la onza.

Dólar vuelve a mostrar sus galones y se lleva por delante el soporte de los 1,3853 en su cruce con el Euro. Del mismo modo, el Yen y el Franco suizo ganan posiciones. Una mayor aversión al riesgo como nos demuestran unas Bolsas europeas que ceden un 0,20% es determinante a la hora de explicar la situación del mercado.

En el lado de las pérdidas, las más abultadas las sufre el Kiwi neocelandés tras unas cifras de paro que han sorprendido negativamente. Este importante indicador se ha ido hasta el 7,3% frente a una previsión de 6,8%. Las nórdicas y ‘commodity currencies’ como el Aussie y el Loonie también se retiran a los cuarteles de invierno. En general, todos los cruces de riesgo vienen en rojo.

El Euro-Dólar ha perdido el soporte de los 1,3853 y se ha ido hasta un mínimo en los 1,3831. Si lo pierde debería irse a la zona entre los 1,3800-1,3833. La esperanza de unos buenos datos del informe de empleo de enero que se publica mañana en USA, basada en los datos de ayer de ADP generan fuerzas renovadas de compra en el billete verde. Ya más abajo tiene cada vez más cerca el 50% del retroceso de Fibonacci del impulso desde máximos a mínimos que pasa por los 1,3740.

El Euro-Yen se mueve en el rango comprendido entre el soporte de los 125,83 y la resistencia de los 126,98. Sigue lateral tras el importante rebote de hace unas sesiones que le ha propulsado desde un mínimo reciente en los 124,75 hasta el máximo de ayer en los 126,98. Con la profunda vela alcista del lunes parece que se ha logrado poner un freno de corto plazo.

El Euro-Franco suizo se mueve en el rango comprendido entre el soporte de los 1,4705 y la resistencia de los 1,4755. Daría una buena señal si lograse superar la resistencia de los 1,4765.

El Euro-Libra se mueve en el rango comprendido entre el soporte de los 0,8684 y la resistencia de los 0,8770.

El Dólar-Yen perforó ayer sus dos primeras resistencias y se fue hasta un máximo intradía en los 91,275. Sigue mejorando su aspecto técnico día a día.

El Libra-Dólar se mueve en el rango comprendido entre el soporte de los 1,5867 y la resistencia de los 1,5918.

ElAussie-Yen mantiene el rango comprendido entre el soporte de los 79,325 y la resistencia de los 81,155

ElKiwi-Yen importante bandera bajista la que dibuja el cruce tras conocerse unos malos datos de desempleo en Nueva Zelanda que le han llevado desde los 64,43 antes de conocerse el dato hasta un mínimo de la sesión en los 63,15.

Por su parte, la onza de oro y la onza de plata frenan los avances de sesiones anteriores por la fortaleza renovada del Dólar frente al Euro. Estas materias primas suelen tener una correlación inversa con el principal cruce del mercado FOREX.