El Euro rompió el soporte especificado en el informe de ayer de 1,2358, y cayó como se esperaba, llegando con éxito a primera meta sugerida, 1,2260! Lo gracioso es que el Euro cayó más de 150 ptos. desde el tope que alcanzó después de abrir esta semana, mientras que la Libra alcanzó un máximo de 7 semanas por encima de 1,51, y se consolidó justo debajo de él. Por lo tanto, es difícil canalizar la dirección de las monedas europeas frente al Dólar, y esto en sí mismo llama a la prudencia. En el caso del Euro, la caída alcanzando nuestro objetivo sugerido en 1,2260 es una señal negativa para el corto plazo, sin lugar a dudas, si se añade al hecho de que esta caída se produjo tras el fracaso de romper el tope del canal descendente, se puede ver que esto también es negativo para el mediano plazo. El soporte de hoy es en el Fibonacci 38,2% en el mediano plazo en 1,2240, con el precio justo por encima al momento de preparar este informe. Si se quiebra, analizaremos los niveles de Fibonacci más importantes: 50% en 1,2170, y 61,8% en 1,2100, que es el más importante de apoyo a medio plazo. La resistencia está en 1,2337, y sólo con una ruptura por encima de ella este par mejorará su perspectiva técnica negativa en el corto plazo. Si rompe, se centrará en 1,2396, una vez más, y si quiebra éste también, estaremos en el camino a 1,2519.

Soporte:

• 1,2240: Fibonacci 38,2% de todo el movimiento desde la mínima de este ciclo a la máxima de la semana pasada.
• 1,2170: Fibonacci 50% de todo el movimiento desde la mínima de este ciclo a la máxima de la semana pasada.
• 1,2100: Fibonacci 61.8% de todo el movimiento desde la mínima de este ciclo a la máxima de la semana pasada.

Resistencia:

• 1,2337: Fibonacci 61,8% de corto plazo.
• 1,2396: máxima semanal hasta ahora.
• 1,2519: mínima del 6 de mayo.

Análisis técnico de forexpros.es

La débil confianza del consumidor americano podría generar dudas sobre el breve comportamiento positivo de su mercado de renta variable. En este entorno incierto, los expertos de mercado Forex estiman que el Franco suizo y el Yen son las dos elecciones más recomendables, ya que el Dólar probablemente sufra con los datos de los Estados Unidos que podrían ser peores de lo esperado.

Euro: Como se temía, la respuesta positiva inicial del Euro-Dólar al resultado del G-20 ha sido de corta duración y el cruce ha mantenido su dinámica negativa. Los analistas de Forex siguen recomendando venderlo en las subidas antes de que pruebe los 1,22.

Japón: El Dólar-Yen podría verse presionado después de la subida sorpresa de la tasa de desempleo nipona y antes de la caída de la confianza del consumidor en los EE.UU. que esperan los economistas. A pesar de esto, los expertos de mercado Forex esperan que el Dólar-Yen encuentre soporte en los 88,25-88,00, aunque las posiciones especulativas que publica el Comité de Negociación de futuros sobre Materias Primas (CFTC en sus siglas en inglés) apuntan a que el mercado está largo en Yen.

Franco suizo: La persistencia a la hora de no hacer caso al comportamiento del Franco suizo por parte del Banco Nacional de Suiza debería forzar eventualmente a los inversores a vender el cruce Euro-Franco suizo. Con la rotura de los 1,35, la prueba de los 1,30 está cada vez más cerca.

Libra esterlina: Sentance, miembro del Comité de Política Monetaria del Banco de Inglaterra, ha ayudado a la Esterlina, constatando que el presupuesto del Reino Unido no elimina la necesidad de una subida de tipos. Aunque aumente la aversión al riesgo, el Cable podría encontrar compradores en el área entre su media móvil de 100 sesiones en los 1,5040 y los 1,50. Los analistas de Forex estiman que el cruce Euro-Libra debería mantenerse por debajo de los 0,82 por el momento.

Corona sueca: Las ventas minoristas suecas podrían haber aumentado en mayo pero el cruce Euro-Corona sueca necesita de unos mercados de renta variable que suban para volver a probar los 9,47, con los inversores preparándose para la probable subida de tipos del Banco Central Sueco (Riksbank).

En Europa, jornada positiva con subidas en muchos casos superiores al 1%.. En cuanto al FTSE Ingles, éste se sitúa en los 5.071, 68 puntos, lo que supone una subida de 0.50%. Por su parte, El CAC alcanza los 3.576,45 puntos, con una subida de 1,61%, lo que supone la mayor subida de la jornada junto con el IBEX 35, el cual también se apreció un 1,61%. Por último, el DAX sube un 1.43% llegando hasta los 6.157,22 puntos.

Nuestro principal referente, el IBEX 35, se aprecia un 1,61% alcanzando los 9.688,50 puntos, siendo los sectores energético y commodities los que han experimentado una mayor subida, superando en ambos casos el 2.5%. La subida mayor subida fue para Técnicas Reunidas con un 3.13%

Números rojos en los principales mercados norteamericanos. Mas concretamente, el Dow Jones desciende un -0,05%, situándose en los 10.138,52 puntos. Por su parte, S&P 500 cae un -0.20% cotizando en los 1.074,57 puntos, empujado principalmente por una caída en los sectores energético y commodities. También el Nasdaq se deprecia un -0,13, lo que le lleva a los 2.220,65 puntos.

En cuanto a datos macroeconómicos, destacamos el IPC Armonizado de junio en Alemania que ha sido del 0.1%, mientras que la tasa interanual se sitúa en 0.8% dos décimas por debajo de lo estimado. En cuanto a los datos de EEUU, destacamos que los salarios han aumentado un 0.4%, frente al 0.5% esperado, y el gasto en consumo ha aumentado por encima de lo esperado hasta un 0.2%.

En el terreno de las commodities, el Brent cae un -0.68% lo que sitúa al barril en 77.59 dólares. En el mercado Forex, el tipo de cambio Euro-Dólar pierde un -0.74%, lo que le sitúa en 1.2277. Finalmente, el onza de Oro pierde un -1.33%, lo que deja la onza en 1.238,95 dólares.

Después de romper el canal descendente pequeño, el euro alcanzó su objetivo poniendo a prueba el tope del canal principal descendente por 3ª vez! Tocó y superó ligeramente el tope de este canal (ver tabla adjunta). ¡No hay nada más importante que esta prueba, para el corto y mediano plazo! Pero, necesitamos una confirmación de esta ruptura: en primer lugar necesitamos que el euro se mantenga por encima del tope del canal, y entonces necesitamos que se rompa la máxima de la sesión asiática, 1,2396. Si el euro se las arregla para ofrecer lo que se necesita, cambiaremos totalmente nuestra perspectiva negativa para este par. Por esto es que hoy el soporte será 1,2358 y la resistencia 1,2396. Si rompemos la resistencia, implicará que el euro es capaz de capitalizar la ruptura del canal, y volar más alto. Los objetivos de esta ruptura son 1,2519 y 1,2655. Por otra parte, si caemos de nuevo en el canal, esto indicará pérdida de fuerza y el final de la aventura en las alturas! En este caso, el caso de romper el soporte 1,2358, este par empezá a caer. Los objetivos serán 1,2260 y quizá mas tarde 1,2170.

Soporte

• 1,2358: la segunda prueba para el canal roto.
• 1,2260: mínima del jueves.
• 1,2170: Fibonacci 50% para todo el movimiento creciente desde la mínima de este ciclo hasta la máxima de la semana pasada.

Resistencia:

• 1,2396: máxima de la sesión asiática.
• 1,2519: mínima del 6 de mayo.
• 1,2655: mínima del 11 de mayo.

Análisis técnico de forexpros.es

El Euro viene fuerte respecto a las nórdicas y el Yen, pero hace tablas con el Dólar. La Libra sigue fuerte y avanza con decisión frente al Dólar. En cuanto a los cruces del 'carry trade' debemos señalar la progresión del Kiwi neocelandés.

Las cumbres del G-8 y del G-20 se han saldado con las decepciones esperadas. El grupo de las grandes economías mundiales, que se ha reunido durante este fin de semana en Canadá, ha llegado a acuerdos generales de reducción de sus déficits públicos y de sus niveles de deuda, pero cada miembro elegirá las medidas que considere más oportunas. Tampoco se ha llegado a un acuerdo sobre la imposición de una tasa bancaria a nivel global por la oposición de Canadá, Japón y de otros países en desarrollo. Sólo se habla en el comunicado de que los bancos necesitan niveles de capital “significativamente más altos” para evitar una repetición de la crisis financiera.

Como era de esperar, las cumbres de los principales líderes mundiales ha sido un fracaso. Ya indicamos antes de estas reuniones que alcanzar acuerdos era una tarea bastante complicada ya que los intereses de los principales países del planeta están comenzando a divergir de una forma bastante significativa.

El Euro-Dólar no ha podido con el nivel de los 1,2400 y se ha frenado por el momento en los 1,2398. La prueba de fuego a corto plazo será la superación de la resistencia de los 1,2467. Seguimos pensando lo mismo, mientras logre mantenerse cotizando por encima del soporte y anterior resistencia relevante de los 1,2144 lo vemos lateral alcista.

El Euro-Yen mantiene el rango entre el soporte de los 109,58 y la resistencia de los 111,01. Los mercados no terminan de definir su tendencia por lo que lo seguimos viendo lateral-bajista de cara a las próximas sesiones.

El Euro-Franco suizo se mueve lateral tras marcar el viernes pasado un nuevo mínimo histórico en los 1,3457. Una vez perdido el nivel de los 1,3500 el rebote parece complicado a no ser que el SNB intervenga de nuevo para evitar la apreciación del Franco.

El Euro-Libra está dibujando una pauta triangular tras marcar la semana pasada un nuevo mínimo del año en los 0,8181. Su vértice superior está en los 0,8275. Debería moverse lateral de cara a las próximas sesiones. La presentación del presupuesto británico y de las actas del BoE le han dado mucha fuerza recientemente a los cruces de la esterlina.

El Libra-Dólar abre la semana con un impulso alcista que le llevado por encima de la resistencia de los 1,5055 y se ha ido hasta un máximo semanal en los 1,5078.

El Dólar-Yen mantiene el rango entre el soporte de los 89,220 y la resistencia de los 89,770. Tras encadenar la semana pasada cuatro sesiones consecutivas con pérdidas muy importantes, pensamos que debe rebotar con cierta alegría. La zona de los 90 sería su objetivo cercano.

En el resto de cruces del G-10, hoy debemos señalar los avances de los cruces del ‘carry trade’. Mención especial hacemos del Kiwi neocelandés que progresa con fuerza en sus cruces frente al Dólar y el Yen. El Aussie australiano y el Loonie canadiense vienen más flojos.

Mensaje de la FED, las principales ideas han sido: las condiciones económicas apoyan menos el crecimiento económico (alusión a la crisis de deuda europea) y el ritmo de la recuperación será probablemente moderado durante un tiempo. Sobre el mercado laboral reconocen que mejora gradualmente frente al comienza a mejorar del comunicado anterior. En relación con el frente inmobiliario mantienen que las viviendas iniciadas continúan a niveles deprimidos sin hacer ya alusión a recientes subidas.

En el mundo de los datos, el inmobiliario ha copado la atención, y lo ha hecho siguiendo la estela de la semana pasada (NAHB, permisos de construcción/viviendas iniciadas) en sentido negativo, con caídas en las ventas de viviendas, tanto de segunda mano (5,66 mill, -2,2% MoM) como de primera (300k, -32% MoM, en mínimos desde los años 60). Estos datos, correspondiente al mes de mayo, son los primeros que ya no vienen apoyados por incentivos fiscales. En cuanto a los precios de las viviendas, alzas en las de segunda mano y retrocesos en las viviendas nuevas, cerrándose ligeramente la pinza entre ambos precios a favor de las viviendas usadas, las que más caídas habían sufrido en la crisis.

En cuanto a la inversión, a la espera del ISM (59 est. vs. 59,7 ant.), seguimos encontrándonos con datos sólidos. Esta última semana turno de los pedidos de bienes duraderos de mayo, que una vez descontados los componentes más volátiles (autos, aviación), se sitúa en una cifra positiva de envíos (partida que va al PIB) y que supera nuestras previsiones para junio, junto a unas nuevas órdenes también al alza y recuperando el retroceso del mes previo, y recogiendo como la producción industrial la mejora del ISM.

Encuestas en Europa que mantienen el sesgo positivo sobre el momento de la recuperación.

IFO y PMIs apuntando en una misma dirección: recuperación, expansión. El indicador alemán, con lecturas por encima de 100 tanto en el componente de expectativas como en el de situación actual, dibuja un escenario calificado de boom económico. En el mismo sentido siguen los PMIs, con lecturas poco diferentes de las conocidas el mes anterior y claramente expansivas en las grandes economías de la zona: PMIs de 55-56 en servicios y manufacturas respectivamente.

En Reino Unido llegó el esperado recorte presupuestario y el comienzo de las disidencias en el seno del BoE.

Ajuste presupuestario: ¿qué?, ¿cuánto?, ¿cómo? 113.000 mill. De libras en 4 años (73.000 más que los identificados por el anterior Gobierno), un 6-7% del PIB. Desde los ingresos: creación de una tasa bancaria (2.000 mill. GBP/año)+ tasa para aviones (no pasajeros 3.000 mill. GBP)+ aumento del IVA al 20% (+11.000 mill. GBP), + aumento de los impuestos sobre el capital (28%) y de los impuestos indirectos (tabaco, alcohol,?). Desde el gasto, mejora de la eficiencia en el gasto (-25%, 5.500 mill. GBP), congelación sueldos funcionarios durante 2 años y proyectos pospuestos por valor de 2.000 mill. GBP,?Buena acogida en los mercados de un plan ya invocado desde 2009.

Actas del BoE en las que se refleja la aparición, aún tímida (1 sobre 8 votos) a favor de una subida de tipos.

Anuncio sobre el yuan china y datos en Japón: En Japón, cifras en la semana que reflejan una mejora en el consumo (ventas en grandes almacenes y tiendas de conveniencia), un sector exterior algo más estancado y una deflación mejorando a nivel de tasas generales.

En el bloque emergente, lo más relevante ha sido el anuncio de flexibilización del tipo de cambio del yuan. Ampliación de las bandas de fluctuación, apreciación gradual y descartando así la posibilidad de un único y destacado movimiento de revaluación.

Semana en la que nos fijamos en mayor medida en los metales preciosos, especialmente en el oro. Oro, al hilo de lo comentado el mes pasado, sigue apreciándose la entrada de flujos en el metal (acciones GOLD TRUST, posiciones netas no comerciales, inventarios), con un precio muy resistente a los momentos de reducción reciente del riesgo sistémico y subida de la renta variable.

Euro estable frente al dólar en el entorno del 1,23, en una semana en la que lo interesante no está tanto en ese cruce sino en yen/libra/franco suizo: Yen: prosigue la apreciación frente al dólar y al euro. Libra: buena acogida del plan de recorte del gasto y la consiguiente estabilidad del rating y niveles próximos a 0,82 que podrían llevarnos a tantear el 0,80. Franco suizo: Consideran que el riesgo de deflación ha desaparecido y el importante volumen de reservas del SNB (+50% MoM) reduce la posibilidad de más intervenciones.

El Gobierno griego se plantea poner en venta o alquilar a largo plazo algunas de sus aproximadamente 6.000 islas en el Mediterraneo como "medida desesperada" para hacer frente a sus deudas ante la imposibilidad de encontrar vias de financiación, según informa el periódico británico 'The Guardian'.

En concreto, el diario informa de que una de las áreas a la venta se encontraría en Mykonos, uno de los principales destinos turísticos de Grecia, donde las autoridades pretenden encontrar un inversor con recursos suficientes para financiar el desarrollo de un nuevo complejo turístico de lujo, según indicaron fuentes próximas a las negociaciones.

No obstante, el interés de los inversores no se ceñiría exclusivamente a esta isla, puesto que los potenciales inversores, en su gran mayoría de origen ruso y chino, también han mostrado su interés en propiedades en la isla de Rodas.

Los inversores de estos países buscan su 'trocito' de Mediterraneo como destino vacacional, señala 'The Guardian', que sugiere el posible interés del multimillonario ruso y propietario del Chelsea FC., Roman Abramovich, aunque un portavoz del magnate rechazó esta posibilidad.

La venta de algunas islas o su alquiler a largo plazo a potentados ayudaría a sanear las cuentas del Gobierno griego, señala el periódico, que recuerda que el país heleno se ha visto obligado a adoptar medidas desesperadas tras recibir un rescate de 110.000 millones de euros por parte de la UE y el FMI, tras años de despilfarro.

En este sentido, la pagina web www.privateislandsonline.com ofrece la isla de Nafsika, con una superficie de prácticamente 500 hectáreas y ubicada en el Mar Jónico, por un precio de 15 millones de euros, aunque existen islas a la venta por menos de 2 millones de euros.

De las aproximadamente 6.000 islas que Grecia posee en el Mediterraneo, apenas 227 están pobladas ante las dificultades del Gobierno de desarrollar la infraestructura y los servicios necesarios en la mayoría de ellas, lo que ha impulsado el plan de vender o alquilar algunas de ellas para promover así la creación de actividades en estas islas, lo que, a su vez, generaría empleo e ingresos fiscales.

"Es algo que me entristece, la venta de las islas o de tierras que pertenecen a los griegos es algo que debería ser el último recurso", apunta el responsable de la firma inmobiliaria griega Greek Island Properties, Makis Perdikaris, quien, sin embargo, reconoce que "lo principal es desarrollar la economía del país y atraer inversión extranjera para crear infraestructuras".

De hecho, el diario señala que en su lucha por captar fondos y hacer frente a sus deudas, el Gobierno griego planea vender a inversores chinos las empresas públicas de trasporte ferroviario y tratamiento y canalización de aguas, así como impulsar las exportaciones de aceite de oliva hacia el gigante asiático.

Fuente: EuropaPress

El Euro-Yen tras el derrumbe que se produjo en el mes de mayo y que le llevó hasta un mínimo multianual a inicios de junio en los en los 108,07 está consolidando posiciones. El miedo a una implosión de la Zona Euro y su posible contagio a otras economías desarrolladas como Reino Unido, EEUU e incluso Japón hacen que la divisa nipona actúe como valor refugio cuando pintan bastos en los mercados.

A corto plazo y tras marcar ayer un mínimo reciente en los 109,54 lo normal sería que rebotase. En las últimas cinco sesiones ha terminado en negativo por lo que la lógica nos dice que debería proyectarse al alza a muy corto plazo. Sin embargo, la probabilidad de que vuelva a los mínimos históricos tampoco es descartable. El reciente mini rally que le ha llevado desde los 108,07 hasta los 113,41 ya ha sido purgado y ha superado el nivel de Fibonacci del 61,8% por lo que tampoco es descartable que vuelva al origen del movimiento. Si lo hiciera podríamos comenzar a hablar de una posible pauta de doble suelo con claro potencial alcista, pero aún estamos lejos de confirmarlo.

Al analizar los osciladores, vemos que el estocástico se ha girado desde niveles de sobrecompra por lo que señala que le queda aún potencial bajista al precio. Lo que también nos llama la atención es la lejanía actual del precio de la media de las 100 y 200 sesiones. Si se dieran las condiciones optimas lo suyo sería que a medio plazo rebotase hasta la zona de los 120 por la simple reversión a la media.

La variable riesgo es lo que hay que vigilar más de cerca en este cruce, la menor o mayor aversión al riesgo le suele marcar el camino. Por esta razón, lo suyo es operar con prudencia e intentar acertar con los bandazos del mercado. Recordemos que este par suele ser seguido muy de cerca por los ‘traders’ para confirmar a las Bolsas.

A nivel macro, Japón y la Eurozona son las economías desarrolladas que según las últimas cifras del FMI van a crecer al ritmo más bajo. Japón sobre el 2% en 2010 y 2011 y la Eurozona entre el 1-2% entre estos mismos años.

Por el lado de los tipos, tampoco se ven cambios significativos por lo que el diferencial de tipos va a seguir beneficiando al Euro. A la vista de la profunda crisis en el flanco sur de la Eurozona dudamos que el Banco Central Europeo comience a subir tipos desde el 1% actual hasta por lo menos mediados de 2011. En cuanto al Banco de Japón tampoco parece factible que suba sus tipos desde el 0,10% actual en bastante tiempo por la persistencia de la deflación.

Los analistas de mercado estiman que el cierre de posiciones cortas por parte de algunos fondos en el cruce Euro-Dólar y el temor a que el congreso estadounidense fuerce a los bancos a soportar parte de los problemas que generó Fannie&Freddie han influido negativamente al Dólar. Pero estiman que la caída de las bolsas y los problemas de la Eurozona podrían ofrecer un impulso al Dólar rápidamente.

G-20: Una vez que China ha concedido mayor flexibilidad al Yuan, aunque esta es más teórica que práctica, los analistas esperan que el G-20 se centre más en la tasa sobre la actividad bancaria y en la consolidación fiscal, en vez de en los temas del mercado Forex.

Euro: El Euro-Dólar sigue sufriendo en terreno de nadie, ya que los alcistas necesitan una rotura de los 1,2470 para entrar, mientras que los bajistas sólo serán más agresivos por debajo de los 1,22. Los analistas piensan que el hecho de que los CDS y los diferenciales de rentabilidad de la deuda europea se amplíen es una señal para vender el cruce en las subidas.

Franco Suizo y Yen: Tanto la divisa suiza como la nipona subieron en su cruce frente al Dólar como resultado de un aumento de la incertidumbre en el mercado. Si los problemas en la renta variable persisten, una prueba de los 1,09 y los 88 es probable en el Dólar-Franco suizo y en el Dólar-Yen si el Euro-Dólar no consigue mantener las subidas de los últimos días. El Euro-Yen podría probar los 108, mientas que el Euro-Franco suizo debería caer por debajo de los 1,3550.

Libra esterlina: El Cable se ha mantenido por encima de los 1,49, a pesar de la debilidad de los mercados de renta variable del Reino Unido, siendo este un signo de fortaleza que hace que los expertos intuyan una prueba de los 1,51, mientras que el Euro-Libra podría volver a probar los 0,82, ya que la Libra podría ser considerada como un activo de cobertura frente a los problemas de la Eurozona.

El euro superó la resistencia especificada en el informe de ayer de 1,2301, y saltó a 1,2350 sin poder alcanzar el objetivo propuesto 1,2412. Sin embargo, el EURUSD rompió el canal descendente pequeño en el gráfico horario. El objetivo de esta ruptura pone a prueba el tope del canal principal descendente que se encuentra en 1,2396, ¡y no hay nada más importante para el resto de la semana del euro! Si rompemos este nivel y se negocia por encima del canal antes mencionado, cambiará totalmente nuestra perspectiva negativa para este par. Pero como no estamos allí todavía, el panorama técnico sigue siendo débil. Por otra parte, si probamos el tope de este canal y caemos, será otra evidencia a favor de la baja. Por lo tanto, toda la atención está en 1,2396, y un fracaso aquí hará que al euro se lo lleve el viento, en espera de un quiebre al soporte de hoy: Fibonacci 38,2% de corto plazo en 1,2295. En caso de que se rompa este nivel, se centrará en los importantes niveles de Fibonacci 1,2170 y 1,2100. En cambio, si el euro se muestra fuerte y rompe el canal descendente, se despegará, volará y alcanzará 1,2519 y 1,2655 antes de fin de semana.

Soporte:

• 1,2295: Fibonacci 38,2%. a corto plazo.
• 1,2170: Fibonacci 50% para todo el movimiento desde la mínima de este ciclo al alza hasta la máxima del lunes.
• 1,2100: Fibonacci 61,8% para todo el movimiento desde la mínima de este ciclo al alza hasta la máxima del lunes.

Resistencia:

• 1,2396: tope del canal principal de tendencia bajista en la tabla por hora.
• 1,2519: mínima del 6 de mayo.
• 1,2655: mínima del 11 de mayo.

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