Lo más importante que vemos en el mercado de divisas es que el billete verde sigue mostrando mucha fortaleza frente a casi todos sus cruces. El índice Dólar retrocede un 0,25% diario y se va hasta los 77,985. Recordemos que dicho índice ha rebotado más de un 5% desde los mínimos recientes de inicios de diciembre. Así, el Dólar sigue avanzando con decisión frente a sus principales cruces como son el Yen y la Libra. Frente al Euro, el billete verde parece que ha frenado sus avances. La fortaleza de las materias primas, en especial del crudo y del oro parece que explican en parte los avances de la moneda única.

El Euro/Dólar tocó el miércoles pasado un mínimo reciente en los 1,4217 cuando el pasado 25 de noviembre estaba en un máximo del año en los 1,5144. Veremos si logra terminar el año por encima de la zona de soporte clave de los 1,4200.

El Dólar/Yen también está recuperando niveles a marchas forzadas y tras marcar un mínimo de los últimos 14 años en los 84,815 se ha ido hasta un máximo reciente en los 91,875.

En el resto de cruces debemos destacar los avances del Aussie y del Kiwi así como del Loonie y la Corona noruega. Las ‘commodity currencies’ avanzan en general frente al Dólar.

Con la mayor parte de los principales índices bursátiles occidentales en máximos anuales, presentando una revalorización media cercana al 25% -estos índices presentan una revalorización media desde los mínimos de marzo del 64%-, las bolsas afrontan su última semana del año que, como la anterior, volverá a ser muy corta. Así, en muchos mercados continentales el último día de actividad será el miércoles 30, mientras que el resto el jueves 31 sólo abrirán media jornada. Por su parte, Wall Street cerrará únicamente el viernes día 1. Además, hoy la bolsa londinense se mantendrá cerrada por la celebración de la festividad del “Boxing Day” –esta fiesta se celebra el día siguiente a Navidad, pero ha sido trasladad al lunes al caer el 26 en sábado-, lo que siempre limita mucho la actividad en el resto de bolsas europeas, al centralizar Londres gran parte del volumen de estos mercados.

Por tanto, las bolsas encaran una última semana corta y con escasas referencias macro y microeconómicas, en la que esperamos continúe el buen tono mostrado en los últimos días por estos mercados, que ha propiciado, como hemos señalado, que los principales índices se encuentren en estos momentos “coqueteando” con sus niveles más altos en más de 12 meses. Las tradicionales operaciones de “maquillaje” que se llevarán a cabo en algunos valores y el nerviosismo de algunos inversores para posicionarse en renta variable de cara al comienzo de 2010, creemos que será suficiente para que las bolsas cierren el año, como mínimo, a los niveles actuales. Ello siempre que los pocos datos macro que se publicarán en los últimos días no “agüen la fiesta”, especialmente el índice de confianza de los consumidores estadounidenses, correspondiente al mes de diciembre, que se dará a conocer mañana. Este indicar adelantado de consumo privado es muy importante de cara a conocer la fortaleza de esta variable, la que más pesa en el PIB de Estados Unidos y que, junto a la inversión empresarial, está llamada a coger el relevo de las ayudas públicas en los próximos meses si es que la recuperación económica incipiente quiere consolidarse.

Para empezar, esperamos que las bolsas continentales abran hoy al alza, siguiendo la estela dejada por los mercados asiáticos, en los que se ha celebrado con subidas el dato de producción industrial japonés del mes de noviembre, que ha mostrado el mayor incremento en seis meses. Además, el hecho de que el precio del crudo haya seguido recuperando terreno esta madrugada en los mercados asiáticos, debe servir para impulsar al alza a los grandes valores energéticos, los cuales tienen un importante peso en muchos de los principales índices bursátiles europeos. Además, esperamos que este buen tono continúe durante toda la jornada, en la que creemos que el Ibex-35 volverá a intentar superar la cuota de los 12.000 puntos, para marcar nuevos máximos anuales.

Jornada ligeramente alcista. En Inglaterra, el FTSE sube un 0,56% con una excelente performance del sector de materiales básicos con subida de 1,90%. En el lado opuesto se sitúa el sector de telecomunicaciones que se deja un -0,48% durante la jornada. En Francia, el CAC sube un 0,05% con todos los sectores en valores de cierre con una variación inferior al 0,5%. El DAX alemán por su parte sube un 0,20% con una buena actuación de las empresas farmacéuticas que subieron un 0,91%, por el contrario el sector tecnológico fue el más castigado, con un retroceso del -0,52%. Finalmente el principal referente europeo, el EUROSTOXX sube un 0,40%, con los sectores financiero y energético tirando del índice con unas variaciones de 0,49% en ambos.

En cuanto al IBEX, subida de un 0,65% en un día en el que el índice volvió a estar muy cerca de los 12.000 puntos y no los rompe. El sector utilities ha sido el que más ha tirado del índice, mientras que el sector farmacéutico y tecnológico, han cerrado con pérdida. En cuanto a empresas, las mejores actuaciones han sido para OHL, que ha subido un 2,52%; FCC que sube un 2.36% y finalmente Endesa que sube un 21%. Las mayores caídas han sido para Técnicas Reunidas que cede un -1,67%, Girfols que cae un -0.98% y Ferrovial que cede un -0.88%.

En Estados Unidos, los mercados se han comportado de manera indecisa a lo largo de la jornada. El DOW JONES se mantiene plano y por encima de los 10.450 puntos, con un buen comportamiento de las empresas de materiales básicos, que han sido las que han logrado sostener al índice en el día de ayer. El S&P por su parte, avanza un 0,53% aunque no consigue romper los niveles de resistencia importantes. Ligero recorte para las financieras y buen comportamiento para materiales básicos. El resto de sectores sin grandes variaciones. El NASDAQ protagoniza el mejor comportamiento del día, subiendo un 0,71% gracias al tirón que han tenido los materiales básicos y los bienes de consumo en este mercado. Ligero recorte para las telecomunicaciones.

En cuanto a datos macroeconómicos, hoy hemos conocido el MBA de aplicación de hipotecas, que ha salido 10,7% frente al 0,3% anterior. También hemos conocido los ingresos personales, que han salido ligeramente peor de lo esperado (0,4% frente a 0,5% esperado). Ya por la tarde, hemos conocido el U. de Michigan, que ha salido también peor de lo esperado (72,5 frente a 73,8) y el dato de nuevas ventas de viviendas, que también a empeorado a las predicciones (355k frente a 438k esperada).

En cuanto a divisas, el tipo de cambio Euro-Dólar cede un -0,20% y se sitúa en 1,4383 dólares por euro. El Brent por su parte empuja positivamente hasta llegar a los 76.72 por barril, después de haber subido en el día un 0.54%. Finalmente, el Oro cierra en positivo, con una revalorización del 0,49%, situándose en 1110.82 dólares la onza.

Feliz Navidad y Próspero Año Nuevo

El dólar avanza, en conjunto con el valor de las materias primas, y de los centros financieros más relevantes en el cierre de año.

Ayer pudimos apreciar un nuevo recorrido de la divisa americana ante los principales pares, aunque a rasgos generales más corto debido a los festivos navideños, y el cierre del año.

El Dow Jones creció un 0,49% en su tercer día de ganancias consecutivas alcanzando los 10469 puntos básicos. Ganancias similares mostró el índice S&P500.

Ante la ausencia de datos económicos de alto impacto el día lunes, ayer se conoció desde los Estados Unidos el PBI del tercer trimestre con una suba de 2,2%, y las Ventas Minoristas de viviendas de segunda mano con un incremento de 7,4%, superando las expectativas de los analistas.

Hoy miércoles se conocieron las minutas del Banco de Inglaterra en su última reunión de la semana anterior en donde se conoció la decisión de mantener sin cambios la tasa de interés de referencia con la totalidad de los miembros a favor.

Los mercados europeos nos muestran leves alzas en este nuevo día a la espera de la publicación de los datos de Gastos Personales en primer término, y luego las Ventas de Viviendas Nuevas como destacados en la jornada.

	Resistencia 1	Resistencia 2	Soporte 1	Soporte 2
EURUSD	1.4300	1.4345	1.4230	1.4205
USDCHF	1.0485	1.0505	1.0435	1.0405
GBPUSD	1.5950	1.6005	1.5920	1.5860
USDJPY	91.85	92.10	91.55	91.20

Euro - Dólar :

La divisa europea mantiene su dirección bajista frente al dólar conformando un nuevo mínimo en la jornada de ayer en la zona de 1,4220, desde donde se recuperó con un cierre en el nivel de congestión de 1,4255/60. Sin grandes cambios en este nuevo día, con varias velas denominadas “Doji” en gráficas de 4 horas encontramos al presente par oscilando en la zona de cierre de ayer, y 38,2% del retroceso Fibonacci del recorrido alcista semanal entre 1,2884 y 1,5143.

Los principales osciladores nos brindan señales de saturación en times frames mayores, por lo que esperamos un movimiento correctivo alcista desde el nivel actual para hoy. En este escenario las resistencias las hallaremos en 1,4300, 1,4345, 1,4380, y 1,4410.

Los soportes estarán en 1,4230, 1,4205, 1,4180, y 1,4150.

Dólar - Franco :

A pesar de finalizar la jornada en dirección alcista, el presente par no pudo confirmar el quiebre de la zona de resistencia mencionada en el informe de ayer en 1,0505, formando su techo pocos pips por debajo de la misma, y cerrando en 1,0480.

Hoy miércoles encontramos al par cotizar en el nivel de finalización de ayer sin grandes modificaciones durante las jornadas asiática, y europea. Con el ADX dando señales bajistas en 4 horas, confirmaremos un movimiento mayor en caso de ser superada la primera barrera en 1,0435, luego 1,0405, 1,0370, 1,0335 serán los siguientes niveles de soporte a tener en cuenta.

Las resistencias las hallaremos en 1,0484, 1,0505, 1,0530, y 1,0560.

Libra - Dólar :

El cable mantiene en ritmo sostenido su depreciación ante el dólar, conformando en la sesión de ayer un nuevo mínimo en 1,5920 con 200 puntos recorridos en la jornada.

Podemos apreciar en charts de 4 horas al par alcanzar el objetivo de la formación “bandera invertida” en el día de ayer, después de superar el límite inferior en 1,6215, conformar el respectivo pull back, y acelerar la dirección bajista.

La Libra Esterlina mantiene dirección bajista en gráficos mayores a pesar de haber alcanzado importantes niveles de soporte. Es esperable un movimiento correctivo desde los niveles actuales en 1,5950, con resistencias próximas en 1,6005, 1,6080, y 1,6150.

En caso de superar la zona de mínimo de ayer en 1,5920, el par tendrá como próximos objetivos a 1,5860, 1,5790, y 1,5730.

Dólar - Yen :

Un nuevo día de alzas en el presente par totalizando el sexto consecutivo como consecuencia de la recuperación del dólar ante la divisa japonesa. Con 330 puntos recorridos en total, y 80 en el día de ayer el par marcó un techo en 91,90, zona que no cotizaba desde fines del mes de Octubre.

Ya comienzan a circular los rumores sobre la prolongación de la debilidad del Yen en el 2010, a partir de la conjeturas de varios analistas sobre la posibilidad de incremento de tasas en el resto de las potencias, mientras que Japón las mantendría sin cambio en los niveles actuales. Este escenario probable nos mostraría una continuación de la dirección alcista del par.

Yendo al análisis del día de hoy, observamos al par cotizar dentro de un canal horizontal entre 91,53, y 91,85, formación que nos brindaría indicios de un movimiento alcista mayor de ser superado el límite superior. Seguirán como siguientes objetivos 92,10, 92,35, y 92,80.

Los soportes en cambio estarán en 91,53, 91,20, 90,85, y 90,55.

Lo más importante que vemos en esta primera hora de la mañana es que el billete verde sigue mostrando mucha fortaleza frente a casi todos sus cruces. El índice Dólar ha rebotado un 5% desde los mínimos recientes de inicios de diciembre. Así, el Dólar ha recuperado niveles con decisión frente a sus principales cruces como son el Yen y el Euro.

El Euro/Dólar tocó un mínimo reciente ayer de los 1,4217 cuando el pasado 25 de noviembre estaba en un máximo del año en los 1,5144. Ahora, vemos que se está acercando a la zona de soporte clave de los 1,4200.

El Dólar/Yen también está recuperando niveles a marchas forzadas y tras marcar un mínimo muntianual en los 84,815 se ha ido hasta un máximo reciente en los 91,875.

La fortaleza del billete verde es explicada por la conjunción de una serie de factores: buenos datos macro en los EE.UU. que invitan a pensar a que la Reserva Federal subirá tipos antes de lo esperado, el cierre de posiciones especulativas de ‘carry trade’ y las dudas sobre la sostenibilidad fiscal en algunos países de la Zona Euro, en especial de Grecia.

Ayer conocimos que Moody's rebajó el rating de Grecia de A1 hasta A2. La agencia de calificación sigue los mismos pasos de Fitch y de Standard&Poor's que recientemente han rebajado su rating hasta nivel de "bono basura" en BBB.

Las cadenas de televisión en España van a acabar el año muy “movidas”. El proceso de reestructuración se convirtió en inevitable desde que el gobierno aprobó la nueva ley audiovisual que permite la unión de cadenas, pero no por ello la fusión de Telecinco con Cuatro deja de sorprender a los espectadores. No así a los analistas, conscientes de que la situación financiera de Prisa obligaba al grupo de medios de la familia Polanco a tomar una decisión drástica para sobrevivir.

Pero los movimientos no se limitarán a ese “matrimonio de conveniencia”, ya que habrá más. Antena 3 y La Sexta han confirmado que negocian una alianza y, si las conversaciones llegan a buen puerto, “esto convertirá al mercado en España en un duopolio”, indican los expertos de Deutsche Bank. Dicen estos analistas que el sector pasará de tener cinco miembros a dos, ya que a partir del 1 de enero TVE ya no emitirá publicidad: “Estas circunstancias mejorarán la capacidad de imponer precios a los grupos que formen Telecinco y Antena 3”.

Deutsche Bank mejoraba el lunes su recomendación sobre Telecinco al amparo de esta noticia. El broker alemán le ha retirado su consejo de compra y ahora recomienda mantener con precio objetivo 10 euros “con el fin de reflejar su poder para pactar precios y las sinergias”. No obstante, estos expertos advierten de que en el corto plazo, el valor podría verse perjudicado por la ampliación de capital que llevará a cabo para financiar la compra.

Hoy, se han pronunciado también los analistas de Jefferies que han mejorado a Telecinco hasta mantener desde infraponderar, y por contagio, a Antena 3.

Índices europeos y estadounidenses juegan con sus niveles de resistencia en los últimos días de un año marcado por la crisis. En el Viejo Continente algunos de los principales indicadores ya han roto sus techos. Al Ibex, sin embargo, se le está haciendo cuesta arriba volver a los 12.000, aunque hoy arranca en los 11.900 puntos al subir algo más de un 0,4%.

Los índices neoyorquinos se quedaron de nuevo detrás de sus principales resistencias y, por tanto, la situación técnica de los mercados sigue igual. El S&P tocó los 1.120 puntos y cerró en 1.118, a un punto de superar máximos anuales en precios de cierre. El Nasdaq sigue de forma clara por encima de su resistencia, y el Dow Jones sigue a las puertas.

En Europa, el Dax cotiza en las intermediaciones de sus máximos anuales al sumar poco más de un 0,4%, el Cac hace lo propio al revalorizarse casi un 0,4%, mientras que el Ftse londinense roza el medio punto porcentual al alza.

El rally de fin de año, por tanto, parece estar en marcha. Ya en vísperas de Nochebuena, los principales índices internacionales juegan con sus techos y para fin de año ya hay quienes esperan que el Ibex, el más rezagado, logre cerrar con nuevos máximos, es decir, romper la resistencia de los 12.100 puntos.

En verde

En el parqué madrileño es OHL la que se cuela en la 'pole position'. La compañía se apunta subidas de más de un 2% el día en el que comienzan a cotizar 16,62 millones de acciones de su ampliación. Le siguen Grifols y Técnicas Reunidas que suman poco más de un 1,7% cada una.

El sector ligado al negocio del ladrillo parece estar de enhorabuena en vísperas de Nochebuena. A las subidas de OHL se unen las de FCC que se revaloriza poco más de un punto porcentual, ACS poco más de un 0,7% y Acciona y Ferrovial rozan el medio punto porcentual.

La compañía presidida por José Manuel Entrecanales se viste de verde el día en el que se conoce que ha ganado un contrato para construir la mayor planta de tratamiento de aguas en México, con una inversión de 500 millones de euros, mientras que la que dirige Baldomero Falcones se lleva la última gran obra del canal de Panamá valorada en 187 millones de euros.

Arcelor Mittal sube algo más de un punto porcentual tras conocerse que podría comprar minas en 2010 para impulsar su oferta de mineral de hierro.

Entre los pesos pesados predominan las compras. Santander a la cabeza con algo más del 0,7% de revalorización, Telefónica se anima con un 0,2% de subida hasta los 19,64 euros mientras BBVA consigue sumar un 0,6% a su cotización. Iberdrola queda algo por detrás con medio punto porcentual de subida mientras que Repsol avanza un 0,4%.

Y es que el sector energético no presenta hoy una de sus mejores sesiones. Iberdrola Renovables descuenta un 0,3% de su cotización, Abengoa cede un 0,18% mientras que Gamesa permanece plana en los 11.54 euros.

Continúa la senda alcista en los mercados europeos. En Inglaterra, el FTSE sube un 0,65% solamente con pérdidas para el sector materiales básicos. El resto de sectores protagoniza un buen comportamiento. En Francia, el CAC sube un 0,68% con todos sus sectores en positivo. Las mejores actuaciones han sido para los sectores, energético y de tecnología, mientras que el sector financiero ha sido el más flojo. El DAX alemán por su parte sube un 0,26% con buenas actuaciones de las empresas de telecomunicaciones y el sector utilities. Finalmente el principal referente europeo, el EUROSTOXX sube un 0,67%. En resumen podemos comentar que las más beneficiadas en el día de hoy han sido las empresas del sector energético, mientras que las más flojas han sido las financieras, y las empresas de materiales básicos.

En cuanto al IBEX, subida de un 0,51% en un día en el que el índice ha jugueteado con los 11.900 puntos. El sector tecnológico ha sido el que más ha tirado por el índice, mientras que el sector energético y servicios han cerrado con pérdidas. En cuanto a empresas, las mejores actuaciones han sido para Técnicas Reunidas, que ha subido un 3,87%; Grifols que sube un 3,46% y finalmente Ferrovial que sube un 2,26%. Las mayores caídas han sido para BME que cede un -2,83%; Iberia que cede un -2,04% y finalmente Repsol que pierde un -1,75%.

La jornada también fue positiva en los principales índices norteamericanos. Más concretamente, el DOW JONES ha subido un 0,49%, con una subida generalizada de todos los sectores. El S&P 500 también incrementa un 0,36%, con únicamente la caída del sector utilities. Por último, el NASDAQ se aprecia un 0,67%.

Por la parte de datos macro, hoy hemos conocido el IPC americano, que ha sido el dato más relevante de la jornada, siendo un 2,2% frente a un 2,8% que se estimaba. También se han conocido el dato de existencias de viviendas, que ha salido mejor de lo esperado, siendo un 6,54M mientras que los analistas esperaban un 6,25M. Esta noche a las 23:00 conoceremos el ABC de confianza. También hemos conocido el IPC del Reino Unido, que ha salido ligeramente peor de lo esperado (-5,1% actual frente a -4,9% esperado).Para finalizar el ABC de Confianza se sitúa en -42 vs. -45.

En cuanto a divisas, el tipo de cambio Euro-Dólar cede un -0,18% y se sitúa en 1,4249 tras protagonizar su segunda caída consecutiva. El Brent por su parte sube un 0,64% y se sitúa en 73,46 dólares el barril. Finalmente, el Oro acumula su segunda caída consecutiva -0,86% situándose en 1084,00 dólares la onza.

Wall Street mantuvo su dirección alcista en la jornada de ayer, a pesar de la caída del volumen en vísperas de los festivos navideños y de cierre de año.

Observamos así a la bolsa de Nueva York concluir con importantes ganancias en su índices, los cuales fueron liderados por el tecnológico NASDAQ, y el S&P500 con ganancias de 1,17% y 1,05% respectivamente. El Dow Jones alcanzó los 14414 puntos básicos con una suba del 0,83%.

De esta forma observamos al Dow Jones, como el S&P500 registrar en la jornada de ayer lunes sus mayores subas desde el 1 de Diciembre.

Ante la ausencia de datos desde el calendario económico en el día de ayer, hoy se conocerán desde los Estados Unidos, el PBI y el dato de Ventas de Viviendas Existentes.

Es importante mencionar, que durante los días de Diciembre se ha observado un probable cambio de dirección tendencial de la divisa americana. Durante gran parte del año el dólar caía al conocerse los informes desde los Estados Unidos con cifras positivas, comportamiento que no se mantiene en estos momentos.

Luego del viernes 3 de Diciembre comenzamos a ver una nueva relación en donde el dólar se fortalecía a la par de los centros bursátiles, y las materias primas.

	Resistencia 1	Resistencia 2	Soporte 1	Soporte 2
EURUSD	1.4300	1.4335	1.4260	1.4225
USDCHF	1.0505	1.0530	1.0445	1.0420
GBPUSD	1.6070	1.6120	1.5970	1.5930
USDJPY	91.55	91.80	91.10	90.75

Euro - Dólar :

El Euro volvió a caer frente al dólar en el comienzo de esta nueva semana cerrando la sesión cerca de 1,4270 sin poder superar el mínimo en 1,4260 importante nivel de congestión donde encontramos el 38,2% del retroceso Fibonacci del recorrido alcista semanal entre 1,2884 y 1,5143.

Hoy martes, apreciamos al par cotizando en la zona de cierre de ayer con señales alcistas acorde a los principales osciladores en gráficos mayores (ADX, y RSI). Desde el nivel de precio actual ubicaremos como siguientes zonas de resistencia a considerar a 1,4300, 1,4335, 1,4365, y 1,4400.

El nivel de precio en 1,4260 serán el soporte a vencer ante una continuación de la dirección bajista del par. Luego 1,4225, 1,4190, y 1,4155 serán los próximos objetivos en dicha dirección.

Dólar - Franco :

El franco suizo comenzó la presente semana de Diciembre con un nuevo movimiento en bajista frente al dólar testeando en una nueva oportunidad la zona de resistencia en 1,0505, sin poder superar la misma.

Hoy martes vemos al presente par cotizando en 1,0470, recuperando posiciones luego de transcurrida la sesión asiática, y gran parte de la europea. El primer obstáculo a superar será la mencionada zona de resistencia en 1,0505, luego seguirán 1,0530, 1,0570, y 1,0610.

Los soportes estarán en 1,0445, 1,0420, 1,0390, 1,0360.

Libra - Dólar :

La Libra Esterlina profundizó su caída frente a la recuperación del dólar en el comienzo de la semana, a pesar del bajo volumen que mostraron los mercados. Con un mínimo en 1,6010, el cable recorrió 140 pips.

En este nuevo día podemos apreciar al par profundizar la tendencia bajista imperante cotizando en la zona de mínimo de ayer, luego de tocar un mínimo en 1,5975, precio que no alcanzaba desde el mes de Octubre pasado. Acorde a la formación de HCH que observamos en gráficos diarios, el par aún tiene puntos por recorrer a la baja. Desde el precio actual seguirán como zonas de objetivo próximas 1,5970, 1,5930, 1,5860, y 1,5785 con objetivo final del movimiento acorde al citado patrón en 1,5730.

Las resistencias las ubicaremos en 1,6070, 1,6120, 1,6200, y 1,6280.

Dólar - Yen :

Completando el quinto día consecutivo de caídas, el yen formó un mínimo en su cotización frente al dólar en 91,25 sobre el cierre del día de ayer, en una sesión que mostró movimientos lentos pero constantes en dirección alcista según la cotización gráfica.

En este día martes apreciamos al par superar la zona de máximo de ayer confirmando la tendencia alcista cotizando en 91,40 en estos momentos, importante zona de congestión donde encontramos máximo y mínimo en sesiones diarias. Superado el precio en 91,55, encontraremos como zonas de parada próximas 91,80, 92,05, y 92,40.

Los sopores ante una corrección desde el nivel actual estarán en 91,10, 90,75, 90,30, y 89,80.