Semana grande desde el frente macro, con positivas sensaciones desde los ISM y menos desde el empleo. ISM manufacturero cerca de máximos y sin decepcionar (59,7 vs. 59 est. y 60,4 ant.). Entre los componentes nos fijamos en la continuada mejora de empleo (59,8) y en el mantenimiento por encima de niveles de 60 de las referencias de producción y nuevas órdenes. ¿Cuánto tiempo pueden durar lecturas próximas a 60 del ISM? Revisando la serie desde 1980, no serían sostenibles más allá de cortos espacios de tiempo (4-7 meses). Con todo, parece quedar cierta inercia por la vía industrial y una indiscutible base positiva para los próximos 6 meses, soportando el crecimiento del PIB esperado en 2010 (>3%).

La misma lectura para servicios, con un ISM no manufacturero que empata la lectura anterior y queda sólo ligeramente por debajo de lo esperado (55,4 vs. 55,6 est.). En el desglose, también destacamos la vuelta al terreno expansivo del componente de empleo. En el frente inmobiliario, pending home sales mejores de lo estimado (6% MoM vs. 5% est.). Atentos a los próximos datos, ya no afectados por el beneficio fiscal. También buenas nuevas desde el lado de la construcción, con un aumento del gasto positivo (MoM) y mayor de lo esperado (2,7% vs. 0% est.)

El dato más esperado, el de creación de empleo resultó por debajo de lo esperado (431k vs. 536k est.), y muy marcado por la contratación temporal pública (390k nuevos puestos para la elaboración del censo americano). La sorpresa a la baja ha venido básicamente desde el frente privado, con una creación de apenas 41 k puesto frente a los 180 est., cifra por otra parte muy próxima a la sugerida por la última encuesta ADP. Además, revisiones de datos previos menores que en otras ocasiones, pero ligeramente a la baja (-20k en marzo).

¿Algún argumento en positivo? Sí, mejora de la tasa de paro (9,7% vs. 9,8% est. y 9,9% ant.), así como de las horas trabajadas y del salario medio (0,3% MoM vs. 0,1% est.). Con todo, no suficiente para contrarrestar la diferencia en creación de puestos de trabajo.

El empleo, tal y como recientemente comentaba Bernanke sigue siendo principal foco de preocupación. Este dato no modifica esta percepción, pero tampoco se lleva por delante la sensación de que la evolución del empleo debe de ser a mejor, tal y como sugieren los ISMs conocidos esta semana.

Semana de PMIs, algo inferiores a lo esperado pero expansivos y con un frente de servicios más destacado y que ya se equipara en percepción al lado industrial. ¿Qué más resaltaríamos? Ligeras cesiones en las lecturas industriales con Alemania como el caso más evidente. Desde las de servicios, tono más sostenido, con las mejoras más claras en Francia. Desde los precios, ausencia de presiones inflacionistas, con un IPC de mayo en la Eurozona del 1,6% YoY (1,7% est. Y 1,5% ant.) Y una M3 con crecimientos aún en negativo (-0,1% YoY, media 3 meses -0,2%).

Consumo europeo sin visos de mejora, con unas decepcionantes ventas al por menor en la Zona Euro (-1,5% MoM vs. 0,1% est.), pese a la ayuda alemana (1% MoM). Seguimos pues con la débil tendencia confirmada en el dato final del PIB 1t de la Zona Euro (0,2% QoQ) en la que la aportación del consumo fue negativa. Mientras, en UK prosigue la mejora inmobiliaria (0,5% MoM en mayo) y presenta una foto del consumo muy distinta de la europea. UK, un paso adelante frente a la Zona Euro en la recuperación.

Atención centrada en China y el PMI manufacturero. Datos industriales en Japón algo por debajo de lo esperado sin que se quiebre la tendencia favorable. Producción industrial a abril inferior a la esperada (1,3% MoM vs. 2,5% est.), pero que mantiene intacto el dibujo de recuperación. Desde los autos ventas aún en niveles mínimos pero mejorando en tendencia anual. Por último, aunque ya correspondiente a un trimestre descontado en PIB, gasto en capital también inferior al estimado, y con caída más acusada excluyendo la cifra de software.

En el bloque emergente, PMI manufacturero chino recortando y por debajo de lo esperado (53,9 vs. 54,5 est. y 55,7 ant.) y consistente con un escenario de crecimiento del PIB del 8-9%, más lento que el último dato (>10%). En este mismo sentido apuntan las ventas de vehículos y las de inmuebles en Shangai o Beijing (-70% de abril a mayo). Atentos a la próxima semana que será intensa en datos de China.

Tendencia similar la del PMI brasileño (52,4 vs. 53,8 ant.), país que esta semana ha sorprendido en positivo desde el frente externo. Hasta el viernes (dato de empleo/tensión en Hungría), semana de ventas en la renta fija americana y con la atención centrada en los periféricos en Europa.

Comentarios desde los principales candidatos a suceder a Trichet el próximo año (Weber y Draghi) urgiendo una rápida finalización de las compras de deuda gubernamental por parte del BCE alegando los riesgos sobre la estabilidad.

En la Europa periférica, siguen ampliándose los diferenciales, más en España, pero también en Italia y Portugal. Atentos a las dos primeras, con tipos a 2 años muy próximos a los máximos marcados a primeros de mayo y el bono español a poca distancia del portugués que en su momento se consideró el siguiente en la lista tras Grecia. Críticas desde el Gobernador del Banco de Francia a las agencias de rating que han recortado la calificación de España (Fitch desde AAA a AA+ outlook estable) y Portugal, por la falta de cambios en los datos en este periodo.

Atentos a Hungría, en la que sorprendentemente un portavoz del Gobierno se ha desmarcado con que hablar de default del país no es exagerado puesto que el anterior gobierno falseó los datos. Este es un foco de atención inesperado en una economía próxima a la Zona Euro a la que el mercado adjudicaba un riesgo de quiebra limitado (CDS de 307 vs. 330 en Portugal) e intervenida por el FMI con una fuerte inyección financiera (20.000 mill. de euros).

Por último, el TED spread, el más reciente indicador de riesgo sistémico. Estable en esta semana tras el repunte de las previas. Con todo, mercados primarios frenados, sin emisiones en muchas de las sesiones y claros retrocesos en importe del mes de mayo sobre el previo en el total mundial (70.000 mill. de euros, menos de la mitad que en abril. Un escalón abajo para el euro tras las declaraciones sobre Hungría.

Euro que rompe el soporte que parecía haber encontrado en 1,22 tras la tensión en relación con Hungría, que lo ha llevado a buscar niveles de 1,205. Escasos cambios en el oro y el crudo y fuertes caídas en los metales básicos a lo largo de toda la semana.

Ganancias generalizadas en los mercados europeos y americanos. Nuestro principal referente europeo se sitúa en los 2634 puntos con una subida de 1.24%. El DAX alemán alcanzó los 6054 puntos con un aumento del 1.23%, destacando, principalmente, entre los alcistas el sector sanitario apuntándose un 2.39%. En cuanto al CAC 40 sube un 1.59%, destacando la subida del sector petrolero con un aumento de 2.99%. El FTSE ingles también sube un 1.16%.

Por su parte, el IBEX-35 sumó 8.20 puntos situándose en los 9276 puntos, destacamos los sectores sanitario (1.17%) y petroleras (0.99%) como los más alcistas. Por empresas, las mayores subidas fueron para Técnicas Reunidas un 2.59% y Grifols un 1.17%, contrariamente las mayores caídas fueron para Arcelormittal (-1.90%) y Sacyr Vallehermoso (-0.34%).

Wall Street cerró con ganancias en una sesión en la que los principales índices americanos subieron. Mas concretamente, Dow Jones: 0.06%; S&P 500: 0.41% cerrando en 1.102 puntos acercándose a la media móvil de 200 sesiones. Por ultimo, Nasdaq: 0.96%. Destacamos, el sector petrolero (1.12%) y tecnológico (1.10%) entre los alcistas.

En cuanto a datos macroeconómicos, destacamos los datos finales de PMI servicios de Mayo en Alemania mejor de lo esperado 54.8, Francia 61.4 y Eurozona 56.2, en línea con expectativas. En La Eurozona, el dato final de PMI composite 56.4 también ajustado a expectativas previas y las ventas minoristas mensuales y anuales, del mes de Abril, fueron peor de lo esperado -1.2% y -1.5%, respecto a 0.1% y -0.1%. Destacamos en los datos estadounidenses, la encuesta ADP de empleo de mayo 55K peor de lo esperada 70K, las peticiones iniciales de desempleo 453K en línea con expectativas 455K, los datos finales del 1er cuatrimestre de los costes laborales unitarios -1.3% desde -1.4% estimado y la productividad no agrícola 2.8% sobre 3.4%. Por último, el ISM no Manufacturero de Mayo fue de 55.4, sobre 55.6 esperado.

En el terreno de mercado Forex, el tipo de cambio Euro-Dólar gana un 0.20% lo que le sitúa en 1,2187. En cuanto a commodities, el Brent desciende un -0.45% lo que sitúa al barril en 75.07 dólares. Finalmente, el Oro pierde un -0.25%, lo que deja la onza en 1203.63 dólares.

El Dólar-Yen ha cumplido a la perfección con el escenario de subidas que comentábamos en nuestro anterior análisis. Las medias de las últimas 100 y 200 sesiones fueron perforadas y en estos momentos lo tenemos a las puertas de la zona de los 93. La crisis política en Japón y la menor aversión al riesgo han sido vitales para explicar el rally de las últimas sesiones.

A corto plazo, y tras las importantes ganancias recientes parece lógico que comencemos a pensar en posiciones bajistas y que hiciese el ‘trow back’ a las medias mencionadas de 100 y 200 sesiones. Antes, hay que vigilar la superación del soporte de los 91,90 y ya más abajo los 91,50 y los 91,00 que se corresponden a dichas medias.

Más complicado nos parece que logre recuperar el máximo reciente y del año en los 94,98. Estimamos que los mercados tras los sustos de semanas anteriores van a ir poco a poco recuperando posiciones pero con el freno de mano puesto. Lo más lógico es que se purguen las ganancias y luego retome la senda alcista de corto plazo.

Al observar los osciladores, vemos que el estocástico y el índice de fuerza relativa han rebotado con fuerza desde niveles de sobreventa y ya están cerca de posiciones de sobrecompra, lo que en un principio presagia en que el cruce debería girarse a la baja.

En cualquier caso, parece lógico pensar que hasta que no se despejen las dudas sobre una posible crisis abierta de deuda en Europa y su posible efecto contagio a otras economías desarrolladas que los cruces del Yen van a seguir actuando de valor refugio cuando se produzcan brotes de miedo. Esto dificulta que este importante cruce supere la zona de los 95 y se dirija a buscar el nivel psicológico de los 100.

De cualquier modo, este va a ser el punto objetivo de medio plazo dado que cerca de este punto pasa el 38,20% del retroceso de Fibonacci de todo el impulso bajista desde el máximo en los 124,15 en junio de 2007 hasta el mínimo multianual de los 84,82 en noviembre de 2009.

Desde el punto de vista fundamental, la economía nipona está saliendo de la crisis gracias a la fortaleza del sector exterior. La fuerte demanda de sus productos desde China y otras economías emergentes de Asia sigue siendo la clave de estos datos. Las últimas previsiones de primavera del FMI apuntan a tasas de crecimiento cercanas al 2% en 2010 y 2011, basadas en la demanda externa. El principal problema de la economía del país del sol naciente sigue siendo la atonía de la demanda interna y la deflación que se estima que va a mantener durante el mismo periodo de referencia.

Por el lado de los tipos, dudamos que el Banco de Japón los suba desde el 0,10% actual en bastante tiempo. Esto es lo que hace pensar al mercado que la divisa nipona se va a convertir de nuevo en la principal moneda de financiación del ‘carry trade’. Esto es así en la medida en que el Dólar va a dejar de ser la otra moneda de ‘funding’ o de financiación dado que se estima que la Reserva Federal va a pasar a normalizar su política monetaria a partir de finales del presente año o inicios del próximo y subirá sus tipos progresivamente por encima del actual rango del 0-0,25% hacia la zona del 1%.

En lo que puede considerarse una especie de sorpresa, el euro rompió el canal descendente en el gráfico horario y los gráficos de cuatro horas en 1,2270 durante la sesión de Asia! Esta ruptura puede causar mucho entusiasmo antes del fin de semana. Es lógico esperar mayor aumento después de esta ruptura. Pero no vamos a poner nuestras apuestas en él, antes de que rompa el último tope dentro del canal roto, que fue de 1,2351. Esto es para el corto plazo, pero para el mediano plazo, el euro seguirá débil hasta que rompa el 1,2456 de una manera real y decisiva. Por lo tanto, la resistencia al día de hoy se encuentra en 1,2351, y sólo después de su ruptura cabría esperar una continuación del movimiento ascendente. Si esta ruptura ocurre, el primer objetivo será la prueba de la resistencia más importante por el momento 1,2456. Y si esta es también rota, un primer y modesto objetivo en el camino hacia metas más altas será 1,2560. Por otro lado, el soporte está en 1,2280, y su ruptura significaría que la ruptura del canal del Euro está perdiendo fuerza y efecto, y que el precio va a reanudar su tendencia bajista. Los objetivos para dicha ruptura serían 1,2174, y luego el último soporte importante antes del nivel de 1,20, que está situado en 1,2068.

Soporte:

• 1,2280: Línea de tendencia al alza de ayer a partir de la baja en los gráficos intradía.
• 1,2174: Baja de ayer.
• 1,2068: Baja del 13 de abril 2006, el último soporte importante antes de 1,2000.

Resistencia:

• 1,2351: Último tope de la serie de las topes que definen el canal roto, que se rompió durante la sesión asiática.
• 1,2456: 61,8% de Fibonacci para la caída desde 1,2670.
• 1.2560: Alza de Mayo 24.

Análisis técnico de forexpros.es

Los principales cruces de riesgo: Euro, Libra, nórdicas y los del ‘carry trade’ avanzan con decisión tras las fuertes ganancias de ayer el Wall Street que han sido secundadas por las principales plazas asiáticas.

En Japón, se habla de cuatro candidatos para suceder al dimisionario primer ministro Yukio Hatoyama. Según Financial Times, Naoto Kan, el actual ministro de finanzas japonés, es el candidato con más papeletas para ser elegido. Los medios de comunicación consideran a Kan, de 63 años, y uno de los fundadores del PDJ, como máximo favorito, por delante de otros ministros como Seiji Maehara, de transporte, o Katsuya Okada, de exteriores.

El Euro-Dólar se mueve cerca de los 1,2300 tras la volátil sesión de ayer. Recordemos que hace dos días experimentó un fuerte rebote tras marcar un nuevo mínimo anual y de los últimos cuatro años en los 1,2111. Este último punto es su soporte a vigilar y por arriba su primera resistencia la fijamos en los 1,2354.

El Euro-Yen sigue disparado y se ha llevado por delante todas las resistencias que le habíamos fijado. Ha marcado un máximo diario en los 114,02. Se aleja a pasos agigantados del mínimo multianual de los 108,83.

El Euro-Franco suizo se sitúa por encima de los valores máximos de la sesión de ayer en los 1,4163 y alcanza un mínimo diario en los 1,4177.

El Euro-Libra mantiene rangos entre el soporte de los 0,8280 y la resistencia de los 0,8380.

En el resto de cruces del G-10, hoy debemos señalar la fortaleza de los cruces del ‘carry trade’ como el Kiwi neocelandés y el Aussie australiano que ganan posiciones en sus cruces frente al Yen y el Dólar.

En cuanto a las materias primas, vemos que el crudo registra importantes subidas, se sube al tren de las ganancias de las Bolsas y del Euro-Dólar. Últimamente son activos altamente correlacionados. Se aleja del nivel de los $70.

En estos momentos de la apertura, el futuro del Brent de julio de 2010 se va hasta los $75,00 desde los $73,75 del cierre anterior y el futuro del West Texas del mismo vencimiento se va hasta los $74,31 desde los $73,15 del cierre anterior.

La onza de oro y la onza de plata mantienen rangos.

La Agencia Estatal de Administración Tributaria (AEAT) ha devuelto, a fecha de 31 de mayo, un total de 3.557 millones de euros a 5,1 millones de contribuyentes de IRPF con derecho a devolución en el marco de la Campaña de la Renta 2009, informó el Ministerio de Economía y Hacienda.

El número de devoluciones realizadas ha aumentado un 1,45% en comparación con el año pasado, mientras que el importe de las devoluciones ha descendido un 6,1%, "en línea" con las previsiones realizadas al inicio de la Campaña, que estimaban que la cuantía de las devoluciones caerá un 4,5% durante la Renta 2009.

El Departamento dirigido por Elena Salgado destacó además que la AEAT mantiene el compromiso de realizar el 85% de las devoluciones del IRPF antes de principios de agosto.

Hasta el 31 de mayo los contribuyentes han confirmado 5,1 millones de borradores del IRPF, un 7,1% más que en igual periodo de 2009, mientras que el total de declaraciones presentadas en lo que va de Campaña suma los 7,1 millones, incluyendo los borradores confirmados, ya que al confirmarlos, la declaración queda presentada.

De las declaraciones presentadas hasta el momento, más de la mitad se han presentado por Internet, incluyendo también en este caso los borradores confirmados por este medio.

Según Economía, la cifra de declaraciones presentadas se mantiene prácticamente estable respecto a la Campaña de 2008, con sólo un leve incremento del 0,2%.

La Campaña de la Renta 2009 se inició el pasado 3 de mayo y se extenderá hasta el 30 de este mes, y en ella la Agencia Tributaria prevé que se presenten 19,5 millones de declaraciones, de las cuales 15,7 millones serán a devolver.

NOVEDADES DE ESTE AÑO.

Una de las principales novedades de esta campaña es que se eleva el importe exento de tributación de 20 a 45 días por año trabajado, con un máximo de 42 mensualidades para las rentas procedentes de indemnizaciones por Expedientes de Regulación de Empleo (ERE) aprobados con posterioridad al 8 de marzo, al igual que para los despidos producidos por causas objetivas con posterioridad a esa misma fecha.

Para empresarios y profesionales, se establece una reducción del 20% del rendimiento neto positivo por creación o mantenimiento del empleo, cualquiera que sea el método de determinación del rendimiento o estimación objetiva.

La deducción de 400 euros, por su parte, se mantiene en la campaña de este año, mientras que se establecen las escalas autonómicas de Madrid, La Rioja, Murcia y Comunidad Valenciana. Además, el modelo de declaración incorpora un nuevo apartado que, a efectos informativos, permitirá conocer qué importe del IRPF corresponde a la comunidad autónoma de residencia del contribuyente.

Otra de las novedades consiste en la posibilidad de obtener el borrador y los datos fiscales directamente por el contribuyente en un plazo máximo de 24 horas a través de la página web de la Agencia Tributaria mediante el DNI electrónico o certificado digital.

Con esto, el contribuyente puede acceder al servicio de ayuda de Renta 09 en Internet y obtener su borrador de forma inmediata, si ya estuviera calculado, o en un máximo de 24 horas.

Además, el programa PADRE ha sido modificado de forma que permita la descarga automática de los datos personales y fiscales de todos los miembros de la unidad familiar así como la participación de datos desde la modalidad individual.

Fuente: EuropaPress

El Euro cayó fuertemente, ya que rompió el apoyo especificado en el informe de ayer de 1,2283, y alcanzó con éxito el primer objetivo propuesto de 1,2142, y, como se esperaba, un nuevo ciclo bajista en 1,2110 ¡un nivel no visto desde 2006! Hemos expresado la confianza en este escenario en el informe de ayer, cuando dijimos: "todavía creemos que la caída de un nuevo ciclo de baja por debajo de 1,2142 es sólo una cuestión de tiempo". ¡E incluso después de esta “inmersión ", mantenemos que el euro está listo para zambullirse aún más, y que la resistencia más importante es el Fibonacci 61,8% en 1,2456! No vemos ninguna razón para cambiar nuestra perspectiva técnica negativa mientras el precio esté por debajo de ella. Y puesto que el precio ha tocado la parte superior del canal, y estuvo rozando el Fibonacci luego comenzó a caer, ¡pues mantenemos el pronóstico negativo, fuertemente! En cuanto al corto plazo, el soporte está en 1,2200, y su quiebre llevará al euro a probar un nuevo mínimo de este ciclo en 1,2110 y luego a probar el nivel psicológico importante 1,2000. La resistencia está en 1,2279, que combina la parte superior del canal descendiente en el gráfico de 4 horas (después de haberlo ajustado muy ligeramente) y el Fibonacci 61,8% de la caída desde el tope de ayer. Su ruptura indicaría una continuación de la corrección ascendente que se dirigirá a 1,2390 en primer lugar, y luego a su objetivo ideal: Fibonacci 61,8% en 1,2456. ¡Ni hace falta decir que esta es la resistencia más importante por el momento, y el punto de separación entre una continuación de la tendencia bajista actual, y una inversión de una tendencia alcista! Todavía creemos que la caída de un nuevo ciclo de baja inferior a 1,2110 es sólo una cuestión de tiempo, nada va a cambiar eso, excepto que se quiebre el 1,2456.

Soporte:

• 1,2200: Fibonacci 61,8% de corto plazo, que fue probado más de una vez durante la sesión asiática.
• 1,2110: Mínima de ayer, del nuevo ciclo y de 4 años.
• 1,2000: nivel psicológico importante.

Resistencia:

• 1,2279: Tope del canal ascendente de los gráficos por 1 y 4 horas tras un leve ajuste, y resistencia a corto plazo de Fibonacci 61,8%.
• 1,2390: Fibonacci 50% de la caída desde 1,2670.
• 1,2456: Fibonacci 61,8% de la caída desde 1,2670.

Análisis técnico de forexpros.es

El cruce Libra-Yen se sigue moviendo en un amplio rango lateral desde que marcase un mínimo en los 118,85 en enero de 2009. En función del grado de percepción del riesgo en los mercados financieros se va a por la parte baja o alta de dicho rango. Este cruce es utilizado junto al Euro-Yen como una medida indirecta de la aversión al riesgo por lo que siempre es interesante analizar su evolución.

En un principio, el cruce tiene potencial alcista y esta por ver si logra cerrar en precios de cierre por encima de la resistencia de los 135, aunque hoy ha dado una buena señal al irse hasta un máximo intradía en los 135,43. Más arriba, estimamos que podría irse a buscar la media de las últimas 100 sesiones que pasa por los 140. Por abajo, la pérdida del soporte de los 132,04 daría al traste con el escenario alcista de corto plazo.

Además, vemos como el estocástico y el índice de fuerza relativa, el RSI, se mueven al alza tras partir de niveles de sobreventa lo que nos hace pensar en una continuidad de las subidas.

¿Qué explica los recientes avances de la Libra? Desde nuestro punto de vista un cúmulo de factores entre los que debemos destacar: las noticias de que la aseguradora británica Prudencial podría dejar de comprar los activos asiáticos de AIG, el plan de consolidación fiscal anunciado recientemente por el nuevo gobierno británico y el excesivo nivel de sobreventa que había alcanzado anteriormente los cruces de la esterlina.

A nivel macro, Reino Unido y Japón son economías desarrolladas que según las últimas cifras del FMI van a crecer a ritmo bajos. Japón sobre el 2% en 2010 y 2011 y Reino Unido entre el 1,3% y el 2,5% entre estos mismos años.

A su vez, el diferencial de tipos entre el Banco de Inglaterra y el Banco de Japón podría jugar a favor de la Libra en la medida en que se estima que el BoE podría subir tipos desde el 0,50% actual antes de que lo haga el BoJ, cuyos tipos actuales se sitúan en el 0,10%. Una inflación en el 3,7% en Reino Unido muy alejada del objetivo del 2% nos hace pensar que más pronto que tarde el BoE se va a ver forzado a subir tipos aunque ponga en peligro la recuperación.

Perdidas generalizadas en los mercados europeos a excepción del Dax alemán, con un ligero repunte de 0,28%, lo que le hace situarse en los 5981 puntos. Por su parte, nuestro principal referente europeo se sitúa en los 2606 puntos con una caída de -0,14%. El FTSE ingles también cae un -0.48%. En cuanto al Cac 40 cae un -0.13%, destacando la caída del sector financiero con un descenso de -1.11%.

Por su parte, el Ibex-35 desciende -59.70 puntos situándose en los 9299.70 puntos, destacamos los sectores de consumo y telecomunicaciones como los únicos que se mantienen en números verdes. Por empresas, las mayores caídas fueron para Telecinco un -4.80% y Sacyr Vallehermoso un -4.77%, contrariamente las mayores subidas fueron para Iberia y Iberdrola.

Wall Street cerró con perdidas en una sesión en la que los principales índices americanos caen. Mas concretamente, Dow Jones: -1,11%; S&P 500: -1,72% cerrando en 1.070 puntos alejándose de de la media móvil de 200 sesiones. Por ultimo, Nasdaq: -1,54%, negociándose unos 2.094 millones. Destacamos, el sector tecnológico y más concretamente Apple que ha vendido dos millones de iPads en Estados Unidos, sin embargo, las fuertes caídas del sector pretolifero, tras el intento fallido de BP de sellar el vertido de crudo del Golfo de México, acabaron dominando la jornada.

En cuanto a datos macroeconómicos, destacamos el PMI manufacturero de mayo en China peor de lo esperado, contrarrestado por los buenos datos estadounidenses como el ISM manufacturero de mayo ha caído hasta 59.7 desde 60.4, pero el mercado esperaba una mayor caída, hasta 59.0. Además, el gasto en construcción de abril ha subido un 2,7%.

En el terreno de las divisas, el tipo de cambio Euro-Dólar pierde un -0.16% lo que le sitúa en 1,2229. En cuanto a commodities, el Brent desciende un -2.60% lo que sitúa al barril en 72.71 dólares. Finalmente, el Oro gana un 0.78%, lo que deja la onza en 1225.65 dólares.

El Euro-Libra nos está mostrando un empeoramiento significativo de su perfil técnico de corto plazo. Hoy, ha perforado el anterior mínimo anual de los 0,8422 y en estos momentos lo tenemos en caída tras hacer lo mismo con el soporte clave de los 0,8400, nivel que alcanzó en junio de 2009. Por el momento, se ha frenado en un nuevo mínimo anual en los 0,8366. Su siguiente freno bajista está en los 0,8335.

El cruce dio señales inequívocas de debilidad al perforar recientemente el soporte de los 0,8855. Este punto era importante dado que representaba el 38,2% del retroceso de Fibonacci de todo el impulso desde los mínimos de los 0,6536 de enero de 2007 hasta el máximo de diciembre de 2008 en los 0,9803. Los siguientes macrosoportes serían los 0,8166 y los 0,7785 que representan respectivamente el 50% y el 61,8% del retroceso de Fibonacci.

A su vez, el cruce tiene un claro aspecto bajista en la medida en que ha logrado traspasar recientemente con fuerza la media de las últimas 100 sesiones. La media de las últimas 200 pasaría por los 0,7885.

Lo que limita el potencial bajista del cruce a corto plazo es que ha alcanzado ya niveles de sobreventa como vemos claramente en el estocástico y en el índice de fuerza relativa. Esto nos hace pensar en que el cruce podría y debería rebotar tras el rally bajista actual. Tras esta esperada corrección sería otro momento idóneo para abrir posiciones cortas.

Desde el punto de vista fundamental, la variable riesgo va a seguir siendo determinante en el corto y medio plazo. Los temores sobre una posible implosión de la Zona Euro favorecen a la Libra en la medida en que muchos inversores están cubriendo sus caídas de la moneda única con posiciones alcistas en la esterlina. Pero lo de que tampoco hay duda es que Reino Unido tiene mucho que perder con una crisis abierta en la Zona Euro al ser su principal socio comercial. La economía británica podría sufrir una recaída en la recesión lo que dificultaría los esfuerzos de contención del déficit por parte del nuevo gobierno británico. La insostenibilidad de las cuentas públicas hace temer a muchos analistas de que Reino Unido podría perder su rating triple A.