En la jornada de ayer jueves Wall Street finalizó con un nuevo día de ganancias, luego de que se conociera la cifra de reducción del Déficit Comercial en el mes de Octubre con un sorpresivo descenso de 7,6% en el mes de Octubre según informo el Departamento de Comercio americano, y a pesar de que se incrementaran las peticiones de subsidio por desempleo.

El Dow Jones superó los 10400 puntos, con ganancias cercanas al 0,67%, y el S&P500 retomó los 1000 puntos básico con un incremento de 0,58%.

El banco CIT Group celebró con fuertes subidas superiores al 13% su primer día en la Bolsa tras salir de la bancarrota. La entidad prestamista a pequeñas y medianas empresas de Estados Unidos con presencia en más de 50 países fue la quinta mayor organización en declararse en quiebra detrás de Lehman Brothers, Washington Mutual, WorldCom y General Motors.

En el cierre de la semana, observamos al Nikkei concluir con ganancias diarias de 2,48% situándose por encima de los 10107 puntos.

Los principales mercados europeos cotizan con ganancias (DAX30 en 1,12, y FTSE en 0,95%), a la espera del dato de Ventas Minoristas desde los Estados Unidos.

	Resistencia 1	Resistencia 2	Soporte 1	Soporte 2
EURUSD	1.4780	1.4810	1.4700	1.4680
USDCHF	1.0275	1.0300	1.0220	1.0180
GBPUSD	1.6335	1.6390	1.6250	1.6200
USDJPY	89.50	89.90	88.75	88.44

Euro - Dólar :

El presente par retomó nos mostró un movimiento de lateralización en una zona de consolidación durante el día de ayer con idas y vueltas cerrando en la zona de 1,4720 la sesión.

Observamos en gráficos de 4 horas al par formar un triangulo simétrico por debajo de la línea de tendencia que viene guiando el movimiento. La mencionada figura (Ver GRAFICO), nos confirmaría un movimiento en dirección bajista mayor en caso de que se confirmara la superación de su cateto inferior en 1,4700. Luego seguirán como siguientes niveles de soporte 1,4680, 1,4645, y 1,4610.

Las resistencias en cambio estarán en 1,4780, donde encontramos la línea de tendencia, luego 1,4810, 1,4835, y 1,4880.

Dólar - Franco :

El presente par concluyó la sesión de ayer en la zona de apertura en 1,0250, con un “doji” en gráficos diarios.

En este último día de la semana, y sin grandes variaciones durante la sesión europea encontramos al par oscilando en una zona de precios definida entre 1,0220, y 1,0300, la cual respetó en dos oportunidades.

Solo presenciaremos un movimiento direccional en caso de ser superada algunas de los dos extremos. Las resistencias las hallaremos en 1,0275, 1,0300, 1,0335, y 1,0370.

Los soportes por su parte estarán en 1,0220, 1,0180, 1,0155, y 1,0130.

Libra - Dólar :

Deteniendo su velocidad bajista, y como consecuencia del retroceso del dólar en el día de ayer tras la comunicación de los datos económicos desde los Estados Unidos, la Libra Esterlina concluyó la sesión en la zona de apertura en 1,6280.

En estos momentos vemos al par cotizando en la 1,6290 por debajo de la línea de tendencia bajista, con señales de continuar la misma en gráficos mayores acorde a la figura de HCH. Los soportes próximos los ubicaremos en 1,6250, luego 1,6200, 1,6150 y 1,6080.

Las resistencias estarán en 1,6335, 1,6390, 1,6460, y 1,6505.

Dólar - Yen :

El yen cedió terreno en el día de ayer frente al dólar, movimiento alcista en gráficos que tuvo su máximo en 88,44.

Hoy viernes podemos apreciar una continuación de la dirección alcista del par tras respetar la zona del 50% del último recorrido alcista en 87,78 (Ver GRAFICO). En estos momentos observamos al par cotizando por encima de 89,20 con señales alcistas. Los niveles próximos de parada los encontraremos en 89,50, 89,90, 90,20, y 90,50 donde observamos el gap de apertura semanal.

Los soportes en cambio estarán en 88,75, 88,44, 88,05, y 87,80.

Principales cruces

Lo más importante de la mañana puede resumirse el Dólar sigue mostrando la fuerza adquirida como consecuencia de dos elementos, los buenos datos de paro del viernes pasado y el repunte de la aversión al riesgo. De este modo se ha frenado la debilidad mostrada por la divisa norteamericana desde que empezó la crisis y que tanto efecto ha tenido sobre otros mercados, como la bolsa y el mercado de materias primas.

El Yen pierde posiciones frente al billete verde, pero también frente al Euro y la Libra. Esto refuerza la tesis que implica que se producirán avances en las Bolsas en las próximas sesiones, aunque el elemento clave para que se produzcan dichas subidas son unos datos macroeconómicos americanos buenos.

El Euro/Dólar como vemos en el gráfico de una hora sigue moviéndose plano a la espera de acontecimientos y en el corto plazo la clave va a estar en la superación del soporte de los 1,4669 que podría anticipar un ataque al nivel de soporte clave de medio plazo de los 1,4626. El resto de los principales cruces del mercado FOREX mantienen rangos.

Economía

China

Hoy, han publicado varios datos de interés, los del sector exterior han sido positivos. Las exportaciones han crecido un 1,2% en tasa anual en noviembre frente a la previsión de consenso que establecía un crecimiento del 1,3%, el dato ha estado prácticamente en línea con lo que se esperaba. Las importaciones han crecido a una tasa anual del 26,2% en el mismo periodo, superando holgadamente la previsión de consenso que suponía un crecimiento del 21,2%.

La producción industrial ha crecido un 19,2% con respecto al mismo mes del año anterior en noviembre, superando moderadamente la previsión de consenso que establecía un crecimiento anual del 18%. Las ventas minoristas crecieron un 16,2% en tasa anual, ligeramente por debajo de lo pensaba el consenso de mercado que apuntaba un crecimiento del 16,5% en términos anuales.

El agregado monetario M2 crece a una tasa anual del 29,74% en noviembre que supone su crecimiento máximo en 2009 y supera las previsiones de los analistas en un 0,74%. La inversión en activos fijos creció un 32,1% anual durante el mes anterior al actual, quedándose ligeramente por debajo del 33% que establecían las previsiones que manejan los economistas.

Reino Unido

Hoy han publicado los precios de producción del Reino unido y estos han crecido un 0,2% en términos mensuales y un 2,9% en tasa anual, frente al 0,3% y el 2,9% de la previsión de consenso, con lo que el dato ha estado en línea con lo esperado.

El dato subyacente ha sido ligeramente inferior a la previsión del mercado, se esperaba un incremento del 0,1% en tasa mensual y una subida anual del 2,9%, decreciendo un 0,1% de octubre a noviembre y creciendo un 2% en noviembre de 2009 si lo comparamos con el mismo mes de 2008.

EE.UU.

Hoy se publican dos datos importantes en los EE.UU., las ventas minoristas y la confianza del consumidor de Michigan que nos indicaran si el consumo del país se recupera o por el contrario sigue la senda actual de escaso consumo.

El banco suizo, muy crítico con nuestro país

A España le llueven las críticas. Lejos del "España va bien" que popularizó el anterior presidente del gobierno, José María Aznar, nuestro país no deja de generar comentarios por parte de los principales expertos del mercado, y la mayoría de ellos en sentido negativo. El último ha sido Crédit Suisse, que se ha despachado con lindezas del tipo “España es el sexto país más peligroso del mundo”. Países como Turquía, Ucrania, Bulgaria, Egipto, Indonesia, Colombia o Kazajistán se quedan por detrás.

El informe del banco suizo es muy duro con la economía española, a la que considera en peor situación que la griega en varios aspectos muy relevantes. Afirma que es necesaria la reducción de la deuda, que supone un auténtico obstáculo para la recuperación. La deflación parece ser la única opción viable, según comentan. "Con un crecimiento salarial del 4%, no ha habido todavía ningún ajuste, por lo que es imprescindible una caída del 10% de los precios y los salarios en España". Y no hay que esperar que salgamos de la crisis con mejoras de productividad, después de un crecimiento cero de esta variable en los últimos 20 años.

Los déficit público y exterior también dejan mucho que desear, así como el crecimiento de nuestra deuda pública. En cuanto al mercado inmobiliario, afirman que la vivienda todavía está sobrevalorada.

DEUTSCHE BANK TAMPOCO SE QUEDA CORTO

Deutsche Bank tampoco se queda corto a la hora de valorar a nuestro país. Tal y como aseguraba el BCE en su informe mensual, el ajuste de balances es uno de los factores que pueden hacer descarrilar la recuperación. En España, un fuerte ritmo de desapalancamiento empresarial tras los excesos del pasado podría frenar de forma significativa el tan ansiado rebote.

Deutsche estima que el crédito al sector privado en España supone el 89% del PIB y Crédit Suisse cifra el exceso de apalancamiento en el 20% del PIB respecto al PIB per capita; pero si, como nos recuerdan en Cotizalia, sumamos el endeudamiento público, tanto España como Irlanda están peor que Grecia.

Según Crédit Suisse, sólo existen dos posibles soluciones a este problema: o el BCE interviene o los países centrales de Europa o aceptan que mantengan unos enormes déficits públicos para contrarrestar la deflación causada por la pérdida de competitividad (también improbable).

P.S. Es lo que hay. Pero no pasa nada, subiremos las facturas de la luz precios de pan y aceite, y la lucha contra la crisis se acaba con la victoria :))

Buena jornada en los mercados europeos. El EURO STOXX subió un 1,18% con mejoras en todos los sectores, destacando los materiales básicos e industriales. En Inglaterra, el FTSE subió un 0,67%, con una excelente subida del sector financiero, y un mal comportamiento de los materiales básicos. En Francia, el CAC también se incremento en un 1,09% con ganancias en la mayoría de los sectores, exceptuando el tecnológico. En Alemania, el DAX gana un 1,08% con subidas en todos los sectores, destacando los sectores financieros y de materiales básicos. En resumen, todas las plazas acabaron en verde, con subidas cercanas al punto porcentual.

En España, el IBEX ganó un 0,46% con una buena jornada para todos los sectores en general a excepción del sector industrial con una pérdida de un -1,37%. Por empresas, las que sufrieron una mayor caída fueron: Sacyr con un retroceso de más de un -3,78%, Bolsas y Mercados que también cae un -3.00%. Sin embargo por el lado de las subidas destacamos: Arcelormittal con una apreciación de 3.90% e Inditex con una subida de 3.63%.

El Dow Jones ha vuelto a al resistencia de los 10,405 tras su segundo día en números positivos, esta vez un +0,67%. El S&P500 suma un 0,58% y se sitúa sobre el soporte de los 1100. El Nasdaq es el índice con peor comportamiento a pesar de mantenerse en números verdes con una ligera subida de 0,33%. Han caído un 4,5% los pedidos de maquinaria en Japón para el mes de noviembre situando la tasa interanual en -21%. La producción industrial francesa se ha contraído un -0,8% hasta el -8,4%, mientras que en Italia la producción ha aumentado un 0,5% con una tasa interanual en -11,8%.

En Estados Unidos el dato de la balanza comercial ha mostrado un déficit menor de lo esperado -32,9 bill frente a -36,8 bill. Las peticiones iniciales de desempleo han sido peor de lo esperado al publicarse un dato de 474 k frente a 455 k prevista por los mercados.

El tipo de cambio euro-dólar cae ligeramente durante el día de hoy -0.06% situándose en 1,4717 dólar/Eur. El barril de Brent sube un 0,53% hasta los 72,24 dólar/barril, cayendo cinco días consecutivos. Por su lado el barril de Texas se sitúa en los 70,85 dólar/barril, con una subida de 0.25%. Por último el oro, se ha apreciado 0,41% lo que le sitúa en los 1135.50 dólar/Oz.