Euro recupera algo el pulso tras un inicio de sesión en el que ha estado muy débil frente a sus principales cruces, en especial frente al Yen y el Dólar. En estos momentos el Euro-Dólar rebota hasta los 1,3570 y se aleja un poco del nivel de soporte clave de los 1,3532. También vemos retroceder al Cable con cierto impulso.

En el resto de cruces debemos destacar los retrocesos del Aussie y del Kiwi frente al Dólar y el Yen. Ya decíamos ayer que había que purgar las recientes fuertes subidas de estos cruces. En general vemos retroceder a las ‘commodity currencies’ como el Rand, Loonie y Corona noruega, entre otros. El mayor grado de aversión al riesgo penaliza en general a todos los cruces de riesgo.

Principales cruces:

El Euro-Dólar consolida niveles tras las caídas de ayer, que netearon en su totalidad la subida del día anterior. No se trató de una envolvente bajista como nos temíamos ayer, pero casi. Atentos al soporte clave de corto plazo de los 1,3532.

El Euro-Yen sigue corrigiendo tras irse ayer hasta un máximo de la sesión en los 124,84. En estos momentos se cruza en los 123,38. Próximo soporte en los 123,02.

El Euro-Franco suizo sigue completamente lateral y encajado en el rango comprendido entre el soporte de los 1,4636 y la resistencia de los 1,4702.

El Euro-Libra ha superado la resistencia de los 0,8703 y ha marcado un máximo intradía en los 0,8717. Sus siguientes resistencias pasan por los 0,8723 y por los 0,8746.

El Euro-Corona noruega ha sufrido un importante embate tras conocerse un mal dato del PIB del cuarto trimestre y ha perdido enteros frente a sus principales cruces. El EURNOK se ha ido desde un mínimo de la sesión en los 7,9995 hasta un máximo en los 8,0579. Atentos a la resistencia de los 8,0606.

El Dólar-Yen corrige y se va hasta mínimo de la sesión en los 90,735. Próximo freno en los 90,515.

El Cable está perforando los soportes que le vamos marcando y se va hasta un mínimo de la sesión en los 1,5575. Próximos frenos bajistas en los 1,5560 y en los 1,5535.

El Aussie-Yen se toma un merecido respiro tras las importantes subidas de sesiones anteriores. Ayer alcanzó un máximo diario en los 82,205, que pasa a ser su próxima resistencia, mientras que por debajo su primer soporte está en los 81,105.

El Kiwi-Yen, al igual que su cruce gemelo, se toma un descanso tras las verticales subidas de estos días de atrás. Hoy ha roto el soporte de los 63,54 y se ha ido hasta un mínimo de la sesión en los 63,49.

Por su parte, la onza de oro y la onza de plata corrigen niveles tras las ganancias de las últimas sesiones. La reversión del cruce Euro-Dólar les ha afectado negativamente. A la onza de oro también le presionan a la baja las noticias de que el FMI podría acudir al mercado para vender 191,3 toneladas métricas del metal precioso.

Ayer se publicaron las Actas de la reunión de la Fed del 26/27 de enero. En la reunión se mantuvo los tipos de interés en el 0-0,25%, al mismo tiempo que se repetía el mensaje de tipos de interés bajos durante un largo periodo de tiempo.

Por lo que respecta a la compra de activos, se afirmaba que se mantendrían hasta marzo completando de esta forma el objetivo de compras de 175 billones de dólares de deuda de las agencias y más de 1,25 trillones americanos de dólares de MBS. Además, tiene en cartera otros 300 billones de treasuries comprados hasta octubre de 2009. Por primera vez en más de un año un miembro de la Fed, Hoenig, mostró su discrepancia sobre el comunicado a favor de eliminar la referencia temporal sobre el mantenimiento de los tipos de interés bajos.

Pero, ¿qué novedades contienen las Actas conocidas ayer? Un claro sesgo restrictivo.

Veamos:

- El comité enfatiza que seguirá atentamente el desarrollo de los acontecimientos, la evolución de la economía, para tomar nuevas decisiones.

- Un miembro propone cambiar el comunicado en lo referente a las compras de activos por las tenencias de activos.

Ya saben el resultado: por el momento es prematuro hablar de venta de activos en cartera y de discutir sobre futuras subidas de los tipos de interés. Pero es evidente como los miembros de la Fed ya hablan abiertamente de una futura normalización de la política monetaria. Meses o años. Claro, dependiendo de la evolución económica y de los mercados. O de los mercados y de la economía.

La Fed también publicó ayer sus nuevas previsiones macro, acotando al alza las previsiones de crecimiento pero también de inflación.

Nosotros seguimos apostando por el último trimestre para que comiencen a subir los tipos, finalizando el ejercicio con tipos de interés oficial del 1,5 %. Ya en el segundo trimestre no habrá compra de activos. Pero no esperamos que comiencen las ventas hasta el tercero. Y puede llevar entre 2/3 años retornar a la normalidad. Claro, siempre que el escenario macro y los mercados lo permita.

Los mercados europeos continúan la semana en verde. El índice inglés FTSE se aprecia un 0,62%, destacando el sector financiero con una subidas del 2,20%, seguido del sector de consumo discrecional con un 1,89%. Los sectores de energía y utilities fueron los únicos que cedieron, con un -1,17% y un -0,56%. Por parte del CAC también ha sido positivo con una subida del 1,53%, con todos los sectores en positivo y cerrando con el sector financiero como principal subida por segundo día consecutivo con un 3,19% de apreciación, seguido del sector industrial con un 2,78%. El índice germano DAX se unió a la jornada con una subida del 1,01%, cerrando también con todos los sectores en verde, y con los sectores industrial y financiero como los que más suben, con un 1,60% y un 1,58% respectivamente, el sector de consumo discrecional fue el que menos subió con un 0,13%. Finalmente el principal referente europeo, el EUROSTOXX acabo subiendo un 1,52%, acabó el día con todos los sectores en verde, con el sector industrial como principal subida, con una apreciación del 2,56%.

El IBEX terminó el día un 1,01% arriba, con todos los sectores en verde a excepción del de materiales y consumo discrecional que bajaron un -1,01% y un -0,18% respectivamente, en lo positivo el sector farmacéutico fue el que más ganó en el día, con un 4,96%. Por parte de las empresas, las mejores actuaciones han sido para OHL, que gana un 6,27%, y Grifols, que ha subido un 4,96%. Las mayores caídas han sido para MTS que cede un -1,26% y FCC que cede un -1,20%.

Los mercados norteamericanos continúan con subidas. El Dow Jones ha subido un 0,39%, con todos los sectores en verde a excepción del energético con una caída de -0,48%. El S&P 500 también se incrementa un 0,42%, destacando el sector energético con una caída de -0,35%. Por ultimo, Nasdaq se sitúa en los 2226,29 puntos con una subida de 0,55%.

En los datos macroeconómicos del día, destacamos el ILO tasa de desempleo de UK que se sitúa en 7,8% dato igual al anterior. En Estados Unidos, MBA Mortgage Applications de febrero se sitúa en -2,1% muy por debajo del anterior -1,2% La producción industrial de enero sube de 0,6% a 0,9%, por su parte Housing Starts suben de 557k a 591k.

Por la parte del mercado de divisas, el Euro-Dólar cede un -1,19%%, quedándose en los 1,3606 dólares por euro. El Brent se sitúa en los 76,27 por barril, después de haber subido en el día un 0,78%. Finalmente, el Oro cierra en negativo, con una bajada en la valoración del -1,13%, situándose en 1106,81 dólares la onza.